โอกาสที่เฟดเดอรัลรีเสิร์ฟจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนเป็นเท่าไร

• การหยุดยิงทำให้ราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า $95 เพิ่มโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed เร็วขึ้น
• ข้อมูลสหรัฐฯ แบบผสมผสานแสดงการเติบโตของ GDP ในระดับปานกลางและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
• ตลาดคริปโตตอบสนองอย่างรุนแรง นำโดยการชำระบัญชี Ethereum และ Bitcoin

โอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนมิถุนายนอยู่ในภาวะผันผวนหลังจากการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ นักวิเคราะห์รวมถึง Mohamed A. El-Erian ระบุว่าตลาดกำลังติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ PCE, GDP และการขอรับสวัสดิการว่างงาน เพื่อประเมินทิศทางนโยบายการเงิน 

แม้ว่าดัชนี PCE ยังคงเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ Fed ต้องการ แต่ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่ข้อมูล CPI ที่กำลังจะออกสำหรับเดือนมีนาคม เนื่องจากสะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดมากกว่า ฉันทามติคาดว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.4% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีจะลดลงเหลือ 3.0% 

อัตราเงินเฟ้อหลักคาดการณ์ไว้ที่ 0.4% ต่อเดือนและ 2.8% ต่อปี ตัวเลขเหล่านี้จะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความคาดหวังของตลาด

สงครามส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของ FED

ตาม Bull Theory สงครามอิหร่านได้ลบความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed สี่ครั้งในปีนี้ เหลือเพียงหนึ่งครั้งที่เป็นไปได้ Fed รักษาอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50%–3.75% โดยมีสมาชิกสองคนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ในที่สุดได้รับคะแนนเสียงน้อยกว่า 

อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3.0% ประกอบกับราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นเกิน $115 ในช่วงความขัดแย้ง ได้เสริมความระมัดระวังของ Fed ประธาน Fed Powell เน้นว่าแรงกระแทกราคาน้ำมันขับเคลื่อนอัตราเงินเฟ้อระยะสั้น แต่ความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อระยะยาวยังคงมั่นคง ดังนั้น Fed มองว่าการเพิ่มขึ้นล่าสุดเป็นเพียงชั่วคราวมากกว่าโครงสร้าง

อย่างไรก็ตาม การหยุดยิงได้เปลี่ยนพลวัต ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า $95 บรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อในทันที หากระดับนี้คงอยู่ตลอดเดือนเมษายนและพฤษภาคม Fed อาจเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยที่วางแผนไว้ให้เร็วขึ้น 

นักลงทุนยังจับตาดูการเปลี่ยนผู้นำ เนื่องจาก Kevin Warsh กำลังจะมาแทนที่ Powell ในเดือนพฤษภาคม Warsh ซึ่งเป็นที่รู้จักว่าชอบอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า อาจเร่งความคาดหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อยังคงผ่อนคลายลง

ข้อมูลเศรษฐกิจและการตอบสนองของตลาด

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดให้สัญญาณแบบผสมผสาน GDP ไตรมาส 4 ปี 2025 ประมาณการขั้นสุดท้ายแสดงอัตราการเติบโตรายปีที่ 0.7% ไม่เปลี่ยนแปลงจากรายงานก่อนหน้า บ่งชี้การเติบโตในระดับปานกลางหลังจากการขยายตัว 4.4% ในไตรมาส 3 

การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์ที่ 4 เมษายนถึง 210K สูงกว่าระดับก่อนหน้าเล็กน้อยที่ 202K ดังนั้น ตลาดแรงงานยังคงแสดงความยืดหยุ่นแม้จะมีโมเมนตัมที่ชзамедление

แหล่งที่มา: Coinglass

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีตอบสนองอย่างรุนแรงต่อความผันผวนทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น Ethereum นำการชำระบัญชีด้วยการปิดสถานะซื้อ $42.73 ล้าน ขณะที่ Bitcoin ตามมาด้วย $33.83 ล้าน Solana ก็เห็นการชำระบัญชีสถานะซื้อ $5.63 ล้านเช่นกัน 

ในขณะเดียวกัน สถานะขายของ Chainlink ถูกชำระบัญชี $2.59 ล้าน ดังนั้น ตลาดคริปโตยังคงมีความไวต่อทั้งเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาค สะท้อนความเชื่อมั่นแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยง

ที่เกี่ยวข้อง: Bithumb ขอให้ศาลอายัดเพื่อกู้คืนเงิน Bitcoin ที่จ่ายผิด