ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ Cleveland-Cliffs (CLF): รายได้เกินคาดแต่ไม่สามารถช่วยหุ้นจากการปรับตัวลงได้

ประเด็นสำคัญ

• EBITDA ที่ปรับแล้วในไตรมาสแรกอยู่ที่ 95 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ 92 ล้านดอลลาร์
• กำไรต่อหุ้นที่ -$0.40 ต่ำกว่าการคาดการณ์ฉันทามติที่ -$0.37
• รายได้รวมที่ 4.92 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าการคาดการณ์ของ Wall Street ที่ 4.84 พันล้านดอลลาร์
• ราคาหุ้นลดลงประมาณ 1% ในช่วงต้นการซื้อขายไปที่ $9.84 หลังจากการประกาศผลประกอบการ
• ปริมาณการนำเข้าเหล็กลดลงสู่ระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่ปี 2008-2009 เนื่องจากนโยบายการค้าที่เข้มงวดขึ้น

Cleveland-Cliffs ส่งมอบผลประกอบการไตรมาสแรกที่แบ่งแยกซึ่งทำให้ Wall Street รู้สึกไม่ประทับใจ แม้ว่าผู้ผลิตเหล็กจะทำผลงานเกินกว่าประมาณการทั้งด้านรายได้และกำไร แต่ก็สะดุดในส่วนของกำไร — และนักลงทุนกดปุ่มขาย

บริษัทประกาศ EBITDA ที่ปรับแล้วที่ 95 ล้านดอลลาร์สำหรับสามเดือนแรกของปี แซงหน้าการคาดการณ์ของ Street ที่ 92 ล้านดอลลาร์เพียงเล็กน้อย นี่เป็นการปรับปรุงที่น่าทึ่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วซึ่งมีการขาดทุน EBITDA 174 ล้านดอลลาร์

ผลการดำเนินงานรายได้รวมยังเกินความคาดหวัง โดยรายได้อยู่ที่ 4.92 พันล้านดอลลาร์เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.84 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กำไรต่อหุ้นที่ -$0.40 ทำให้นักวิเคราะห์ผิดหวังซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ -$0.37

Cleveland-Cliffs Inc., CLF

ฝ่ายบริหารเน้นย้ำถึงค่าใช้จ่ายพิเศษ 80 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับต้นทุนพลังงานที่เกิดจากสภาพอากาศหนาวจัดในฤดูหนาว หากไม่รวมรายการผิดปกตินี้ ผลการดำเนินงานของบริษัทดูแข็งแกร่งขึ้น

ตัวชี้วัดปริมาณยังคงมีเสถียรภาพเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีการจัดส่งรวม 4.1 ล้านตัน แนวโน้มราคาเคลื่อนไหวในทิศทางที่ดี เนื่องจากราคาเฉลี่ยที่รับรู้ของ CLF เพิ่มขึ้นเป็น $1,048 ต่อตันเทียบกับ $980 ในช่วงปีก่อน

หุ้นเปิดที่ $9.91 ก่อนจะเลื่อนลงมาที่ประมาณ $9.84 ในกิจกรรมก่อนเปิดตลาด แสดงถึงการลดลงประมาณ 1% ราคาปัจจุบันอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ $11.80 อย่างมีนัยสำคัญ

ณ ต้นสัปดาห์ CLF ร่วงลง 25% นับตั้งแต่ต้นปี แม้ว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้น 36% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ช่วงการซื้อขาย 52 สัปดาห์อยู่ระหว่าง $5.63 ถึง $16.70

การบังคับใช้ภาษีศุลกากรกำลังปรับโครงสร้างตลาดเหล็ก

ราคาเหล็กม้วนรีดร้อนในปัจจุบันอยู่ใกล้ $1,100 ต่อตัน — เพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับต่ำกว่า $700 ที่บันทึกไว้ก่อนภาษีเหล็กและอลูมิเนียมมีผลบังคับใช้ในต้นปี 2025

ในเดือนเมษายนที่ผ่านมา ฝ่ายบริหารได้ปรับเปลี่ยนกรอบภาษีศุลกากร ผู้นำเข้าขณะนี้เผชิญกับภาษี 25% แบบเดียวกันจากมูลค่ารวมของสินค้าที่ผลิตจากเหล็ก อลูมิเนียม หรือทองแดงเป็นหลัก — ซึ่งแตกต่างจากระบบก่อนหน้านี้ที่ประเมินภาษีเฉพาะมูลค่าของส่วนประกอบโลหะเท่านั้น

ฝ่ายบริหารยืนยันแนวโน้มทั้งปี โดยคาดการณ์การจัดส่งระหว่าง 16.5 ถึง 17.0 ล้านตัน พร้อมกับค่าใช้จ่ายลงทุนประมาณ 700 ล้านดอลลาร์

มุมมองของ Wall Street และผู้บริหารภายในบริษัท

ความเห็นของนักวิเคราะห์ยังคงแบ่งแยกเกี่ยวกับหุ้น จากนักวิเคราะห์ทั้งหมด 11 ราย CLF รักษาการจัดอันดับเฉลี่ยที่ "ถือครอง" ประกอบด้วยคำแนะนำซื้อสองรายการ การจัดอันดับถือครองเจ็ดรายการ และความเห็นขายสองรายการ เป้าหมายราคาฉันทามติที่ $12.69 แนะนำแนวโน้มขาขึ้นที่มีความหมายจากระดับการซื้อขายปัจจุบัน

Argus เปลี่ยนจุดยืนเป็น "ถือครอง" เมื่อวันที่ 6 เมษายน Wells Fargo ลดเป้าหมายราคาจาก $12 ลงมาที่ $9 Citigroup ยกเป้าหมายจาก $11 เป็น $13 GLJ Research รักษาการจัดอันดับ "ขาย" ด้วยเป้าหมาย $9.42

ธุรกรรมผู้บริหารภายในบริษัท

กิจกรรมผู้บริหารภายในแสดงสัญญาณที่แตกต่างกัน กรรมการ Edilson Camara ซื้อหุ้น 19,700 หุ้นที่ราคา $10.13 ต่อหุ้นในเดือนกุมภาพันธ์ — เพิ่มการถือครองของเขา 88% ในขณะเดียวกัน COO Clifford T. Smith ขายหุ้น 200,000 หุ้นที่ราคา $10.46 ในช่วงเวลาเดียวกัน ลดสัดส่วนของเขาประมาณ 26%

ผู้ถือหุ้นสถาบันควบคุม 67.68% ของหุ้นที่ออกจำหน่าย ไตรมาสล่าสุดได้เห็นการสะสมโดย Focus Partners Wealth, Prudential Financial และ Invesco ซึ่งเพิ่มหุ้นมากกว่า 520,000 หุ้นในไตรมาสที่สอง

บริษัทรักษาอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ 1.15 อัตราส่วนสภาพคล่องที่ 1.95 และมีมูลค่าตลาด 5.65 พันล้านดอลลาร์

โพสต์ Cleveland-Cliffs (CLF) Q1 Earnings: Revenue Beat Can't Save Stock From Decline ปรากฏครั้งแรกบน Blockonomi