ผู้ซื้อ Ethereum ครอบครองการควบคุมตราสารอนุพันธ์อีกครั้งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022: การเปลี่ยนแปลงที่หาได้ยากในตลาด

Ethereum กำลังพยายามรักษาระดับราคาเหนือ $2,300 ในขณะที่ตลาดกำลังเผชิญกับความผันผวนและความไม่แน่นอนอีกครั้ง การเคลื่อนไหวของราคายังคงลังเล ติดอยู่ระหว่างผู้ซื้อที่กำลังมองหาเหตุผลในการตัดสินใจและผู้ขายที่กำหนดภูมิทัศน์ของตลาดอนุพันธ์ในรอบนี้อย่างก้าวร้าวมากกว่าช่วงเวลาใดๆ ที่ผ่านมา แต่ตามที่นักวิเคราะห์ชั้นนำ Darkfost กล่าวว่า มีบางอย่างในภูมิทัศน์นั้นเพิ่งเปลี่ยนไป — และการเปลี่ยนแปลงนี้มีนัยสำคัญพอที่จะสมควรได้รับความสนใจ

ตลอดทั้งรอบนี้ ตลาดอนุพันธ์ของ Ethereum มีความเป็นปรปักษ์ต่อฝ่ายบูลอย่างผิดปกติ ปริมาณ net taker — ซึ่งเป็นการวัดว่าผู้ซื้อเทียบกับผู้ขายเข้าตลาดอย่างก้าวร้าวเพียงใด — ยังคงเป็นลบอย่างสม่ำเสมอเกือบตลอดเวลา

ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม 2024 เมื่อ ETH กำลังพุ่งไปสู่จุดสูงสุดตลอดกาลใหม่เหนือ $4,000 แทนที่ผู้ซื้อจะไล่ตามการทะลุขึ้น ปริมาณ net taker กลับร่วงลงไปที่ -$511 ล้าน และแย่ลงไปกว่านั้น เมื่อ Ethereum พิมพ์จุดสูงสุดของรอบต่ำกว่า $5,000 เล็กน้อย การครอบงำของฝ่ายขายไปถึง -$568 ล้าน ผู้ขายไม่ได้แค่อยู่ที่จุดสูงสุด — พวกเขาครอบงำมันอย่างเต็มที่

รูปแบบนั้นกำหนดการแรลลี่ทั้งหมดและทำให้การเคลื่อนไหวขึ้นทุกครั้งรู้สึกถูกต่อสู้ มีราคาแพง และท้ายที่สุดไม่ยั่งยืน

วันนี้ Darkfost สังเกตว่า พลวัตดูแตกต่างไปมาก เป็นครั้งแรกในรอบนี้ที่ภาพในตลาดอนุพันธ์ดูเหมือนจะเปลี่ยนแปลง — และสิ่งที่กำลังแทนที่แรงกดดันการขายที่ยืดเยื้อนั้นสมควรที่จะเข้าใจ

ผู้ขายที่กำหนดรอบนี้เพิ่งสูญเสียความได้เปรียบ

ตั้งแต่เดือนมีนาคม พลวัตที่กำหนดตลาดอนุพันธ์ทั้งหมดของ Ethereum ได้กลับตัวอย่างเงียบๆ ปริมาณฝ่ายซื้อได้เข้ามาควบคุม โดยปริมาณ net taker ไปถึง +$102 ล้านในวันนี้ หลังจากหลายเดือนที่ผู้ขายครอบงำในทุกระดับราคาสำคัญ — รวมถึงจุดสูงสุดตลอดกาล — ตอนนี้ผู้ซื้อเป็นฝ่ายที่กำลังเข้าตลาดอย่างก้าวร้าว

บริบททางประวัติศาสตร์ที่ Darkfost นำเสนอคือสิ่งที่ให้น้ำหนักที่แท้จริงแก่การเปลี่ยนแปลงนี้ ครั้งสุดท้ายที่ตลาดอนุพันธ์ของ Ethereum แสดงแรงกดดันการซื้อในขนาดนี้คือในปี 2022 — เมื่อ ETH ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $1,000 ใกล้กับจุดต่ำสุดของตลาดหมีก่อนหน้า นั่นเป็นครั้งสุดท้ายที่ผู้ซื้อเข้ามาด้วยความเชื่อมั่นแบบนี้ สิ่งที่ตามมาจากช่วงเวลานั้นไม่ได้หลงหายไปสำหรับทุกคนที่ติดตาม Ethereum ข้ามหลายรอบ

ผลกระทบหากแนวโน้มคงอยู่นั้นมีนัยสำคัญ รอบนี้ถูกกำหนดโดยรูปแบบเฉพาะและผิดปกติ: ผู้ขายครอบงำไม่เพียงในช่วงจุดอ่อน แต่ในทุกความพยายามที่จะแข็งแกร่ง การแรลลี่ทุกครั้งถูกเผชิญกับอุปทานที่ก้าวร้าว แรงกดดันนั้นคือสิ่งที่ทำให้การฟื้นตัวของ Ethereum แต่ละครั้งรู้สึกเปราะบางและมีอายุสั้น

หากผู้ซื้อตอนนี้กำลังดูดซับอุปทานนั้นอย่างสม่ำเสมอแทนที่จะถอยออกไป ฉากหลังโครงสร้างสำหรับ Ethereum กำลังเปลี่ยนแปลง มันยังเร็ว — จุดข้อมูลหนึ่งไม่ได้ยืนยันระบอบใหม่ แต่การเปลี่ยนแปลงจาก -$568 ล้านที่จุดสูงสุดไปเป็น +$102 ล้านในวันนี้ไม่ใช่การเคลื่อนไหวเล็กๆ มันเป็นประเภทของการกลับตัวที่ถ้าคงอยู่ มักจะเกิดขึ้นก่อนบางอย่างที่มีความหมายมากกว่าการตีกลับชั่วคราว

Ethereum ทดสอบแนวต้านขณะโครงสร้างการฟื้นตัวกำลังสร้างขึ้น

Ethereum กำลังพยายามทรงตัวเหนือระดับ $2,300 หลังจากฟื้นตัวจากการยอมจำนนอย่างรุนแรงในเดือนกุมภาพันธ์ที่ผลักดันราคาลงต่ำกว่า $1,800 ชั่วคราว การตีกลับได้สร้างสรรค์ในระยะสั้น โดยราคาสร้างลำดับของจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม โครงสร้างที่กว้างขึ้นยังคงไม่ได้รับการแก้ไข

คุณสมบัติทางเทคนิคที่สำคัญในกราฟปัจจุบันคือการโต้ตอบกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งมีแนวโน้มลงและตอนนี้อยู่เหนือราคาเล็กน้อย ระดับนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิก ปฏิเสธความพยายามฟื้นตัวหลายครั้ง การเคลื่อนไหวล่าสุดเข้าไปในโซน $2,350–$2,400 ถูกเผชิญกับแรงกดดันการขายอีกครั้ง เสริมว่าผู้ขายยังคงป้องกันระดับที่สูงขึ้น

พลวัตปริมาณเพิ่มความละเอียดให้กับภาพ เหตุการณ์การยอมจำนนในเดือนกุมภาพันธ์มาพร้อมกับการพุ่งขึ้นของปริมาณอย่างชัดเจน ส่งสญญาณการขายบังคับและความเหนื่อยล้าที่อาจเกิดขึ้น นับจากนั้นมา ปริมาณได้กลับมาปกติในระหว่างการฟื้นตัว บ่งบอกถึงการเสนอราคาที่ควบคุมได้มากขึ้นและเป็นธรรมชาติมากกว่าการไล่ตามโมเมนตัมอย่างก้าวร้าว

โมเมนตัมระยะสั้นกำลังดีขึ้น แต่ Ethereum ยังต้องยืนยันการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง การทะลุและรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอย่างชัดเจนจะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อเปลี่ยนผ่านจากการฟื้นตัวไปสู่การกลับตัวของแนวโน้ม จนกว่านั้นจะเกิดขึ้น การเคลื่อนไหวปัจจุบันดูเหมือนจะเป็นช่วงที่กำลังพัฒนาโดยมีแนวต้านอยู่เหนือและผู้ซื้อที่ระมัดระวังเข้ามาในช่วงราคาตก

ภาพเด่นจาก ChatGPT กราฟจาก TradingView.com