อุปทานของ Ethereum ถูกดูดซับเร็วกว่าที่จะทดแทนได้ – การตั้งค่าที่สมบูรณ์แบบ

Ethereum ยืนหยัดได้ดีขณะที่ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัว โดยราคาอยู่เหนือ $2,332 เล็กน้อย หลังจากปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย 1.66% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และ 3.35% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวดังกล่าวไม่ได้โดดเด่นนัก แต่โครงสร้างที่กำลังก่อตัวอยู่เบื้องหลังอาจมีนัยสำคัญมากกว่าที่ราคาจะสะท้อนให้เห็น การวิเคราะห์จาก GugaOnChain กำลังระบุถึงการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของสถาบัน ซึ่งเปลี่ยนแปลงวิธีการอ่านการรวมตัวในปัจจุบัน

การวิเคราะห์นี้ติดตามประเภทที่อยู่สามประเภทที่แตกต่างกันบน Binance ได้แก่ ที่อยู่สะสม (accumulating addresses), ที่อยู่วาฬที่มั่นคง (stable whale addresses) และที่อยู่ฝากของผู้ใช้ (user deposit addresses) โดยการจัดเรียงในปัจจุบันระหว่างพวกเขาถือว่าดีเป็นพิเศษ ที่อยู่สะสมมีจำนวน 2,434 แห่งในปัจจุบัน ซึ่งได้ข้ามพ้นที่อยู่วาฬที่มั่นคงซึ่งอยู่ที่ 2,410 แห่ง

การข้ามผ่านดังกล่าวมีความสำคัญเพราะเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรม: ผู้เข้าร่วมระดับสถาบันที่เคยถือ stablecoin ในท่าทีรอคอยกำลังดำเนินการอย่างแข็งขันในขณะนี้ โดยซื้อ ETH และโอนเข้า cold custody แทนที่จะเก็บเงินทุนไว้รอดูสถานการณ์

ด้านการฝากเงินทำให้ภาพสมบูรณ์ขึ้น ที่อยู่ฝากของผู้ใช้ Binance ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สะท้อนจำนวนที่อยู่ที่ส่ง ETH ไปยังกระดานเทรดด้วยความตั้งใจจะขาย อยู่ที่เพียง 2,314 แห่ง ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดในสามประเภท สำหรับทุกที่อยู่ที่เตรียมขาย มีสถาบันอีกมากมายที่กำลังสะสมอย่างแข็งขันหรือมีเงินทุนพร้อมรับอุปทานที่เข้ามา

ผู้ซื้อสองรายต่อผู้ขายหนึ่งราย — และนาฬิกาเดินแล้ว

อัตราส่วนที่อยู่ในศูนย์กลางของการวิเคราะห์ GugaOnChain คือตัวเลขที่กำหนดกรอบทุกอย่างใหม่ แรงซื้อรวม ซึ่งรวมถึงการสะสมที่แข็งขันและเงินทุนสถาบันที่พร้อมใน stablecoin ในปัจจุบันเกินแรงขายที่อาจเกิดขึ้นในอัตราส่วน 2.1 ต่อ 1 ในทางปฏิบัติ สำหรับทุกที่อยู่ที่ส่ง ETH ไปยัง Binance เพื่อขาย มีที่อยู่สถาบันสองแห่งที่กำลังซื้ออยู่หรือพร้อมที่จะซื้อทันทีที่อุปทานปรากฏ

การวิเคราะห์อธิบายระดับ $2,332 ในปัจจุบันว่าเป็นพื้นกระจกกันกระสุน — โซนราคาที่น้ำหนักโครงสร้างของอุปสงค์จากสถาบันหนาแน่นพอที่จะดูดซับแรงขายโดยไม่ถอยหลัง

การประเมินแนวโน้มที่รายงานนำเสนอนั้นมีความเฉพาะเจาะจงและมั่นใจ เมื่อดัชนีการบรรจบอยู่เหนือ 2.0 GugaOnChain กำหนดความน่าจะเป็น 92% สำหรับสถานการณ์การพุ่งทะลุ โดยอ้างอิงบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์ที่ว่าเมื่อที่อยู่ฝากลดลงต่ำกว่าที่อยู่สะสมในอัตราส่วนนี้ การขยายตัวของราคาจะตามมาอย่างสม่ำเสมอภายใน 72 ถึง 120 ชั่วโมง ตลาดสถาบัน ตามที่รายงานกำหนดกรอบ กำลังดึงสภาพคล่อง ETH ที่มีอยู่ของ Binance ออกอย่างแข็งขัน เมื่อกระบวนการนั้นสิ้นสุดลงตามธรรมชาติ อุปทานที่มีอยู่เพื่อต้านทานการเคลื่อนไหวของราคาขาขึ้นก็จะหมดลง

สถานการณ์ความเสี่ยงที่จะทำให้การตั้งค่านี้ไม่ถูกต้องนั้นมีความเฉพาะเจาะจงเท่ากัน การพุ่งของที่อยู่ฝากของผู้ใช้ Binance เกิน 2,600 แห่ง ซึ่งข้ามเส้นวาฬที่มั่นคง จะส่งสัญญาณการทำกำไรหมู่และเรียกสัญญาณเตือนการกลับตัว เกณฑ์ดังกล่าวยังไม่ถูกเข้าใกล้

สิ่งที่ข้อมูลอธิบาย เมื่อนำมาพิจารณาทั้งหมด คือการกระแทกอุปทานที่กำลังดำเนินอยู่แล้ว การสะสมเป็นเรื่องจริง การจัดตำแหน่ง stablecoin เป็นเรื่องจริง และแรงขายนั้นน้อยกว่า หน้าต่าง 72 ถึง 120 ชั่วโมงที่การวิเคราะห์อ้างถึงได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

ตลาดกำลังรวมตัว แต่เบื้องหลัง ดุลยภาพของความตั้งใจกำลังเปลี่ยนแปลง

Ethereum ทดสอบแนวรับระยะยาวขณะที่ตลาดสร้างโครงสร้างใหม่

Ethereum ซื้อขายใกล้ระดับ $2,300 บน timeframe รายสัปดาห์ ซึ่งเป็นโซนที่ตั้งอยู่ที่จุดตัดของสัญญาณโครงสร้างหลายอย่าง หลังจากการปฏิเสธอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดของรอบที่ $4,800 ETH เข้าสู่แนวโน้มขาลงที่ยาวนานซึ่งสิ้นสุดด้วยการล่มสลายไปสู่ช่วง $1,600–$1,800 ในช่วงต้นปีนี้ นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ราคาได้ฟื้นตัว แต่โครงสร้างโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านมากกว่าที่จะเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างเต็มที่

การพัฒนาที่เกี่ยวข้องมากที่สุดคือ Ethereum ยึดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์คืนมาได้ ซึ่งเคยทำหน้าที่เป็นแนวต้านในช่วงการฟื้นตัวชั่วคราว การรักษาตัวเหนือระดับนี้แสดงให้เห็นว่าแนวรับระยะยาวกำลังถูกสร้างขึ้นใหม่ แม้ว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงถูกบีบอัดและไม่มีทิศทาง เส้นค่าเฉลี่ย 50 สัปดาห์และ 100 สัปดาห์กำลังแผ่วราบ สะท้อนถึงตลาดที่ไม่ได้มีแนวโน้มอย่างชัดเจนอีกต่อไป แต่กำลังสร้างฐานแทน

การเคลื่อนไหวของราคาเสริมการตีความนี้ จุดต่ำสุดที่สูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้เมื่อเทียบกับจุดต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์บ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังสูญเสียการควบคุมที่ขอบ แต่การที่ไม่สามารถทะลุเหนือช่วง $2,600–$3,000 แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ยังไม่ถึงระดับของช่วงการขยายตัว

ปริมาณการซื้อขายกลับสู่ภาวะปกติหลังจากการพุ่งขึ้นในช่วงล่มสลาย ชี้ให้เห็นถึงการลดลงของแรงขายที่ถูกบังคับ สำหรับ Ethereum โครงสร้างในปัจจุบันเกี่ยวข้องกับการทรงตัวก่อนการเคลื่อนไหวที่ใหญ่กว่าที่อาจเกิดขึ้น มากกว่าเรื่องของโมเมนตัม

Featured image from ChatGPT, chart from TradingView.com