แจ้งเตือนราคา Bitcoin ร่วง เมื่อ Long มูลค่า 6.8 พันล้านดอลลาร์เผชิญความเสี่ยงถูกบังคับปิดสถานะ

ข้อมูลสำคัญ:

• ราคา bitcoin เผชิญแรงกดดันเมื่อกระแสเงินไหลออกจาก ETF และความเสี่ยงเชิงมหภาคมาบรรจบกัน
• สถานะ Long มูลค่า 6.83 พันล้านดอลลาร์เสี่ยงถูก Liquidation หากราคาร่วง 5,000 ดอลลาร์
• ภูฏานขาย BTC มูลค่า 287 ล้านดอลลาร์ เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน

ราคา Bitcoin อ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากปัจจัยเชิงลบหลายประการมาบรรจบกันทั่วตลาด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการขายของภาครัฐ กระแสเงินไหลออกจาก ETF และความเสี่ยง Liquidation เพิ่มขึ้นพร้อมกัน การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความต้องการของสถาบันที่ลดลงและสถานะ Derivatives ที่เปราะบาง

โครงสร้างราคา bitcoin ในภาพรวมยังคงอ่อนแอหลังจากไม่สามารถยึดคืนระดับสูงสุดล่าสุดได้ ผู้ร่วมตลาดตอบสนองต่อแรงกดดันเชิงมหภาค ความต้องการ Spot ที่อ่อนแอลง และ Yield ที่ปรับตัวสูงขึ้น การผสมผสานนี้เพิ่มความเสี่ยงด้านขาลงในระยะสั้น แม้จะมีสัญญาณสนับสนุนในระยะยาว

ราคา Bitcoin เผชิญแรงขายทันที

ข้อมูลจาก Arkham Intelligence แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลราชอาณาจักรภูฏานโอน Bitcoin มูลค่า 287 ล้านดอลลาร์ภายใน 20 ชั่วโมง การโอนดังกล่าวบ่งชี้ถึงการขายสินทรัพย์สำรองของภาครัฐอย่างต่อเนื่อง การประเมินระบุว่าประเทศอาจหมดทุนสำรองภายในเดือนตุลาคม 2026 หากดำเนินการในอัตราปัจจุบันต่อไป

การเพิ่มขึ้นของอุปทานนี้เกิดขึ้นในขณะที่ความต้องการของสถาบันอ่อนแอลง บันทึกของ SoSoValue แสดงให้เห็นกระแสเงินไหลออกสุทธิ 490 ล้านดอลลาร์จากกองทุน ETF แบบ Spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ระหว่างวันจันทร์ถึงวันพุธ การพลิกกลับนี้เกิดขึ้นหลังจากมีกระแสเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องสองสัปดาห์ ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่นักลงทุนรายใหญ่

การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนให้เห็นการเปลี่ยนแปลงนี้เมื่อ Bitcoin ไม่สามารถยึดคืน 78,000 ดอลลาร์ได้ การถูกปฏิเสธสอดคล้องกับความต้องการ ETF ที่ลดลง ซึ่งยิ่งตอกย้ำแนวต้านในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน ความอ่อนแอของตลาดในวงกว้างก็กดดันสินทรัพย์เสี่ยง

ข้อมูลจาก TradingView แสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีปรับตัวลงหลังผลประกอบการต่ำกว่าคาด Meta ร่วงลง 9% ขณะที่ Microsoft ลดลง 4% ในช่วงเวลาเดียวกัน การลดลงนี้สะท้อนถึงความต้องการรับความเสี่ยงที่ลดลง ซึ่งมักส่งผลกระทบต่อตลาด Crypto

ราคา Bitcoin ขับเคลื่อนโดย Derivatives ไม่ใช่ความต้องการ Spot

CryptoQuant รายงานว่าการฟื้นตัวของ Bitcoin ในเดือนเมษายนพึ่งพาความต้องการ Futures เป็นหลัก มากกว่าการซื้อ Spot สินทรัพย์ปรับตัวขึ้นประมาณ 20% ในช่วงเวลาดังกล่าว โดยขับเคลื่อนเป็นหลักจากกิจกรรม Perpetual Futures

Source: CryptoQuant

อย่างไรก็ตาม ความต้องการ Spot ลดลงตลอดช่วงการฟื้นตัว ความแตกต่างนี้บ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมเชิงเก็งกำไรมากกว่าการสะสมพื้นฐาน รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่าการตั้งค่าที่คล้ายกันนำหน้าการปรับฐานที่ยืดเยื้อ

Bull Score Index ของบริษัทลดลงจาก 50 เป็น 40 แม้ราคาจะปรับตัวสูงขึ้น การลดลงนั้นทำให้ตลาดอยู่ในช่วงที่มีประวัติเชื่อมโยงกับความอ่อนแอต่อเนื่อง การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเพราะผู้ค้า Futures ครองการค้นพบราคาในขณะที่ความต้องการแบบ Organic ยังคงอ่อนแอ

ข้อมูลของ Whale Insider เพิ่มความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่ง แสดงให้เห็นว่าสถานะ Long มูลค่า 6.83 พันล้านดอลลาร์อาจถูก Liquidation หาก Bitcoin ร่วงลง 5,000 ดอลลาร์ การเปิดรับความเสี่ยงนี้เน้นย้ำถึง Leverage ที่เปราะบางในตลาด Derivatives

การวางสถานะดังกล่าวเพิ่มความผันผวน การ Liquidation แบบบังคับสามารถเร่งการเคลื่อนไหวขาลง โดยเฉพาะเมื่อสภาพคล่องยังคงบางอยู่

แรงกดดันเชิงมหภาคและกระแสสถาบันกำหนดราคา Bitcoin

ข้อมูลเชิงมหภาคจาก TradingView เชื่อมโยงความอ่อนแอของ Bitcoin กับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อและ Bond Yield น้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นสู่ 126 ดอลลาร์ ขณะที่ Treasury Yield อายุ 5 ปีของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นสู่ 4.02% การเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อและสภาพการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจของ CNN แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศของสหรัฐฯ เติบโตในอัตรา 2% ต่อปีในไตรมาสแรก ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตที่ชะลอตัว

Yield ที่สูงขึ้นลดความต้องการรับความเสี่ยง นักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่ปลอดภัยกว่า ซึ่งมักเบี่ยงเงินทุนออกจากสินทรัพย์ Crypto พลวัตนี้กดดัน Bitcoin พร้อมกับหุ้น

การเปิดเผยข้อมูลของ Strategy แสดงให้เห็นว่าบริษัทซื้อ BTC จำนวน 56,235 เหรียญในเดือนเมษายน ทำให้ต้นทุนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 75,537 ดอลลาร์ การสะสมดังกล่าวสนับสนุนราคาในช่วงก่อนหน้า แต่ผู้ค้าตั้งคำถามว่าจะสามารถรักษาอัตราดังกล่าวต่อไปได้หรือไม่

พัฒนาการทางการเมืองยังกดดันความเชื่อมั่นด้วย วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ ขอให้มีการสอบสวนกิจกรรม Crypto ของครอบครัวประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเพิ่มความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบในสภาพแวดล้อมที่เปราะบางอยู่แล้ว

แนวโน้มราคา Bitcoin

ราคา Bitcoin กำลังเผชิญกับการทดสอบสำคัญเมื่อปัจจัยเสี่ยงหลายประการมาบรรจบกัน การร่วงลง 5,000 ดอลลาร์จากระดับปัจจุบันอาจกระตุ้น Liquidation ขนาดใหญ่ สถานการณ์ดังกล่าวมีแนวโน้มเร่งโมเมนตัมขาลงในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันเงินเฟ้อยังคงสนับสนุนสินทรัพย์ที่หายากในระยะยาว เซสชันถัดไปจะกำหนดว่าความต้องการ Spot จะกลับมาหรือ Derivatives จะยังคงครองการเคลื่อนไหวของราคาต่อไป

The post Bitcoin Price Crash Alert as $6.8B Longs Face Liquidation Risk appeared first on The Market Periodical.