ราคา Bitcoin จับตา $95K เมื่อกระแส ETF ยังคงที่ ขณะที่ Short Build สะสม

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคา Bitcoin เผชิญแรงต้านใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายสัปดาห์ที่สำคัญ
• กระแสเงินไหลเข้า ETF ชะลอตัว แต่ยังคงรักษาช่วงผลบวกต่อเนื่อง
• เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้นทำให้ความเสี่ยง Short Squeeze สูงขึ้น

ราคา Bitcoin ทรงตัวต่ำกว่า $80,000 ในวันที่ 2 พฤษภาคม ขณะที่เทรดเดอร์ติดตามกระแสเงินไหลเข้า ETF และการสะสมสัญญาอนุพันธ์ ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นเลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่อุปสงค์ในตลาด Spot ยังคงไม่สม่ำเสมอในแต่ละกระดานซื้อขาย นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าสภาพคล่องที่กระจุกตัวเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในระยะสั้น

แนวโน้มราคา Bitcoin ยังคงผูกติดกับกระแสเงินสถาบันและการเปลี่ยนแปลงของการจัดวางสถานะ อุปสงค์ ETF ในระดับปานกลางยังคงมีอยู่ แม้ว่ากระแสเงินไหลเข้ารายเดือนจะอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า รูปแบบนี้บ่งชี้ถึงการสะสมที่มั่นคงโดยไม่มีการขยายตัวอย่างก้าวร้าว ทำให้สัญญาอนุพันธ์เป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวในระยะใกล้

ราคา Bitcoin เผชิญสัญญาณอุปสงค์ ETF ที่ผสมปนเป

Coin Bureau รายงานว่ากองทุน ETF Bitcoin แบบ Spot บันทึกกระแสเงินไหลเข้า $629.7 ล้านในเดือนพฤษภาคม นั่นถือเป็นเดือนที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัว แต่ก็ยังคงรักษาช่วงผลบวกติดต่อกันสามเดือน ความเร็วที่ช้าลงบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่เย็นลง แม้ว่าความสม่ำเสมอยังคงอยู่

Ecoinometrics ระบุว่ากระแสเงินไหลเข้า ETF ก่อนหน้านี้แตะ $1.97 พันล้านในเดือนเมษายน พร้อมช่วงต่อเนื่องเก้าวัน บริษัทกล่าวว่ากระแสเงินไหลเข้าที่ต่อเนื่องมักนำหน้าการเคลื่อนไหวในทิศทางที่แข็งแกร่งกว่า การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเพราะการซื้อที่ต่อเนื่องทำให้อุปทานหมุนเวียนตึงตัวขึ้น แม้จะไม่มีการพุ่งสูงอย่างก้าวร้าว

ข้อมูลจาก CryptoQuant แสดงให้เห็นว่ายอดคงเหลือโต๊ะ OTC ลดลงประมาณ 20,700 BTC ในช่วง 30 วัน ยอดคงเหลือที่ลดลงหมายความว่าเหรียญถูกโอนออกจากโต๊ะ ซึ่งลดสภาพคล่องฝั่งขายในทันที การลดลงดังกล่าวสนับสนุนเสถียรภาพของราคา แม้ว่าโมเมนตัมกระแสเงินไหลเข้าจะชะลอตัวลง

ราคา Bitcoin สะสมแรงกดดันจากการจัดวางสถานะสัญญาอนุพันธ์

Velo Data แสดงให้เห็นว่า Open Interest เพิ่มขึ้น 6.64% สู่ระดับ 257,000 BTC ในช่วง 24 ชั่วโมง การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นสถานะที่ใช้เลเวอเรจใหม่ที่เข้าสู่ตลาดระหว่างช่วง Consolidation การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการล้างเลเวอเรจประมาณ 9,000 BTC ซึ่งได้ขจัดความเสี่ยงส่วนเกินออกไป

Futures Cumulative Volume Delta ฟื้นตัวสู่ระดับ 98,300 BTC ส่งสัญญาณการซื้อสุทธิที่กลับมาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม กิจกรรมยังคงต่ำกว่าระดับที่เห็นในช่วงการปรับฐานปลายเดือนเมษายน ช่องว่างดังกล่าวบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ยังไม่ได้สร้างความเชื่อมั่นขึ้นมาใหม่อย่างเต็มที่ ทำให้การจัดวางสถานะยังคงอ่อนไหวต่อความผันผวนที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน

ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุสถานะ Short มูลค่า $2.1 พันล้านในบริเวณช่วง $78,000–$80,000 การกระจุกตัวของสภาพคล่องในโซนนี้เพิ่มความน่าจะเป็นของการเกิด Squeeze การตั้งค่านี้เกิดขึ้นเพราะเทรดเดอร์เพิ่มสถานะ Short เข้าไปในแนวต้าน ขณะที่เลเวอเรจขยายตัว

แนวโน้มราคา Bitcoin ขึ้นอยู่กับการทะลุแนวต้าน

Michaël van de Poppe กล่าวว่ากระแสเงินไหลเข้า ETF ช่วงต้นเดือนมักกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวขาขึ้นก่อนที่จะชะลอตัวในช่วงกลางเดือน เขาระบุแนวต้านระหว่าง $86,000 ถึง $88,000 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ใกล้ $93,000–$95,000 การทะลุขึ้นเหนือช่วงดังกล่าวจะยืนยันการต่อเนื่องของแนวโน้ม ในขณะที่ความล้มเหลวอาจนำไปสู่การย่อตัวไปยัง $80,000

ข้อมูลกระแสเงินของกระดานซื้อขายจาก Binance, Coinbase และ OKX แสดงให้เห็นกิจกรรมที่ไม่สม่ำเสมอ Binance บันทึกการขายในช่วงท้ายเซสชัน ในขณะที่กระดานซื้อขายอื่นๆ ยังคงเป็นกลาง ความแตกต่างดังกล่าวบ่งชี้ว่าเป็นการทำกำไรในพื้นที่เฉพาะ มากกว่าการกระจายในวงกว้าง

ราคา Bitcoin ในขณะนี้ขึ้นอยู่กับว่าอุปสงค์ Spot จะสามารถดูดซับเลเวอเรจที่เพิ่มขึ้นได้หรือไม่ การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือแนวต้านอาจกระตุ้นให้เกิดการ Liquidation และขยายโมเมนตัมขาขึ้น ความล้มเหลวในการรักษาแนวรับจะเปลี่ยนโฟกัสไปยังโซนสภาพคล่องที่ต่ำกว่าเมื่อการจัดวางสถานะคลี่คลาย

The post Bitcoin Price Eyes $95K as ETF Flows Hold, Shorts Build appeared first on The Market Periodical.