Kraken успішно отримав доступ до Федеральної резервної системи: забезпечив перший квиток до криптовалютної арени, але Волл-стріт стурбований.

Автор: Ненсі, PANews

Після п'ятирічної регуляторної битви Kraken нарешті отримав авторизацію для свого основного акаунту від Федеральної резервної системи США (FRS), ставши першою криптовалютною компанією, яка отримала таке схвалення. Це не лише результат зусиль Kraken щодо дотримання вимог, а й значна віха в історії розвитку криптовалют, що ще більше посилює конкуренцію між старими та новими фінансовими силами.

Отримання «квитка» Федеральної резервної системи США (FRS) вимагає інноваційної банківської ліцензії як ключа до успіху.

4 березня Kraken оголосив, що його дочірня компанія Kraken Financial була офіційно затверджена для відкриття основного акаунту у Федеральній резервній системі США (FRS), ставши першим банком цифрових активів в історії США з прямим доступом до платіжної інфраструктури Федеральної резервної системи США (FRS).

Цей історичний прорив знаменує значний крок вперед для криптовалютних компаній і представляє важкий вихід Kraken на ринок після понад п'яти років зусиль.

Відколи Kraken подав свою заявку до Федерального резервного банку США (FRB) Канзас-Сіті в жовтні 2020 року, процес пройшов суворий регуляторний огляд, ретельну комунікацію та комплексний операційний аудит, перш ніж нарешті отримати схвалення. Ця авторизація дозволяє Kraken Financial безпосередньо здійснювати розрахунки через Fedwire, основну платіжну систему Федеральної резервної системи США (FRS), яка обробляє понад 4 трильйони доларів транзакцій щодня.

Раніше криптовалютні платформи, такі як Kraken, повинні були використовувати банки-посередники для переказів фіатної валюти, стикаючись з такими викликами, як високі витрати, тривалі затримки та операційна складність. Тепер, завдяки своєму основному акаунту Федеральної резервної системи США (FRS), Kraken може здійснювати прямі розрахунки, як традиційні банки, значно покращуючи ефективність транзакцій і знижуючи операційні витрати.

Співгенеральний директор Kraken Арджун Сеті заявив: «З основним акаунтом у Федеральній резервній системі США (FRS) ми більше не є периферійним гравцем у банківській індустрії США, а фінансовою установою з прямим підключенням».

Незважаючи на отримання авторизації для основного акаунту від Федеральної резервної системи США (FRS), привілеї акаунту Kraken Financial не є повністю такими ж, як у традиційних банків. Натомість він використовує спрощену версію основного акаунту, запропоновану Федеральною резервною системою США (FRS) (Skinny Master Account). Цей тип акаунту надає лише основні платіжні послуги; Kraken Financial не може отримувати відсотки від резервів Федеральної резервної системи США (FRS) і не має доступу до аварійних кредитів Федеральної резервної системи США (FRS) (тобто дисконтного вікна). Ця модель акаунту наразі перебуває на пілотному етапі, і згідно з нещодавнім розкриттям інформації керуючим Федеральної резервної системи США (FRS) Уоллером, планується запустити її до кінця цього року.

Початковий період авторизації основного акаунту Kraken Financial становить один рік, з поетапним розгортанням відповідних послуг, спочатку зосередженим на підтримці діяльності інституційних клієнтів на платформі. Інституційні клієнти є одним із ключових двигунів зростання Kraken, і Kraken прагне, щоб інституційні інвестори становили третину його доходів. З авторизацією основного акаунту Kraken може надавати цим інституційним клієнтам швидші та ефективніші перекази фіатної валюти, значно знижуючи операційну складність, витрати та залежність від банків-посередників, закладаючи основу для подальшого розширення свого інституційного бізнесу.

Успішне отримання цієї авторизації Kraken Financial пов'язане не лише з відносно сприятливим регуляторним середовищем у Сполучених Штатах, а й тісно пов'язане з його статусом установи спеціального призначення для зберігання (SPDI).

Арджун Сеті також визнав, що SPDI створив унікальну та надійну основу, яка дозволяє Kraken здійснювати розрахунки безпосередньо на Fedwire, зменшуючи залежність від банків-кореспондентів та безпосередньо інтегруючи регульовану фіатну ліквідність у ринок цифрових активів.

Фактично, ще в другій половині 2020 року Kraken оголосив, що Вайомінг схвалив його заявку на отримання статусу SPDI, що зробило його першим сумісним банком у Сполучених Штатах, який пропонує своїм клієнтам послуги депозиту, зберігання та трастових послуг з криптовалютою.

SPDI (Special Purpose Depository Institution) — це інноваційна банківська ліцензія, запущена штатом Вайомінг у 2019 році, спеціально для бізнесу з криптовалютою та блокчейном, що надає криптокомпаніям законний канал для доступу до традиційної фінансової системи. SPDI має суворі регуляторні вимоги, включаючи утримання високоліквідних активів, еквівалентних 100% депозитів клієнтів у фіатній валюті, заборону використання депозитів клієнтів для кредитування та вимогу достатнього капіталу та надлишкових коштів. Ці суворі умови забезпечують надійність і відповідність банків SPDI, дозволяючи Kraken Financial успішно відповідати вимогам основного акаунту Федеральної резервної системи США (FRS).

Варто зазначити, що успішна заявка Kraken Financial слугуватиме зразком для більшої кількості криптоустанов, потенційно залучаючи більше компаній до подання заявок на ліцензії SPDI у Вайомінгу.

Хоча наданий доступ до основного акаунту Федеральної резервної системи США (FRS) все ще перебуває на обмеженому етапі, цей розвиток, безсумнівно, є значним кроком для криптоустанов до входження в основну фінансову систему. З часом Kraken Financial планує продовжити спілкування з Федеральною резервною системою США (FRS), щоб отримати більш комплексні дозволи та подальше розширення своїх можливостей обслуговування в майбутньому.

Це може спричинити сплеск заявок від криптоустанов, і Уолл-стріт хвилюється.

Для криптоіндустрії, яка довгий час була виключена з традиційної банківської системи, схвалення основного акаунту Kraken Федеральною резервною системою США (FRS), безсумнівно, є віхою. Це не лише перемога Kraken у відкритті дверей до основного фінансового ринку, але й може стати прецедентом, з якого можуть навчитися інші криптоплатформи.

Публічно доступна інформація показує, що кілька криптокомпаній, включаючи Custodia Bank, Anchorage Digital та Ripple, подали заявки на основні акаунти Федеральної резервної системи США (FRS). Оскільки Федеральна резервна система США (FRS) може відкрити спрощені основні акаунти для більшої кількості криптокомпаній у майбутньому, тенденція подачі заявок серед криптоустанов, як очікується, прискориться.

Однак зміна ставлення Федеральної резервної системи США (FRS) також викликала занепокоєння та опозицію з боку банківської індустрії США.

Інститут банківської політики (BPI), що представляє гігантів Уолл-стріт, таких як JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo та Goldman Sachs, висловив «глибоке занепокоєння» щодо схвалення Kraken до того, як Федеральна резервна система США (FRS) завершила свою спрощену структуру політики основних акаунтів. BPI критикував відсутність прозорості в процесі схвалення та відсутність пояснення щодо заходів пом'якшення для вирішення потенційно значних ризиків. Незареєстровані установи, такі як SPDI, становлять більший ризик для платіжної системи, ніж традиційні депозитні установи, оскільки їхнє регулювання та нагляд набагато менш суворі.

Ребека Ромеро Рейні, президент Незалежної асоціації громадських банкірів (ICBA), висловила подібні занепокоєння, вказуючи, що надання доступу до основних акаунтів небанківським організаціям та криптокомпаніям — привілеї, які традиційно суворо регулюються Федеральною резервною системою США (FRS) — може становити потенційні ризики для банківської системи. Американська асоціація банкірів (ABA) також критикувала цей крок, стверджуючи, що він обходить регуляторні правила, дозволяючи криптокомпаніям «безкоштовно користуватися» інфраструктурою Федеральної резервної системи США (FRS) без відповідного регуляторного навантаження.

Фактично, ця опозиція існує з того часу, коли Федеральна резервна система США (FRS) вперше запропонувала концепцію спрощеного основного акаунту. Тоді деякі стверджували, що основні акаунти повинні бути обмежені застрахованими установами з низьким рівнем ризику, щоб уникнути несправедливої конкуренції та системного ризику.

Тепер, зі схваленням Kraken, ця суперечка знову потрапила в центр уваги.

Регуляторні схвалення посилюють боротьбу за владу між старими та новими, і ера великих банків добігає кінця.

Сьогодні, коли американські регулятори часто дають зелене світло криптоустановам, криптоплатежі інтегруються в основні фінанси, і конкуренція між традиційними банками та криптокомпаніями посилюється.

Нещодавно Управління контролера грошового обігу США (OCC) продовжило схвалювати національні трастові банківські ліцензії для кількох криптопов'язаних компаній, включаючи Ripple, Circle, Crypto.com, Paxos, BitGo та Bridge. World Liberty Trust, організація в рамках проєкту WLFI сім'ї Трампа, також подала подібну заявку. Ці ліцензії дозволяють їм надавати послуги зберігання цифрових активів, послуги зі стейблкоїнами, стейкінг та інші фінансові операції під федеральним регулюванням. Ця тенденція не лише представляє подальшу інтеграцію криптобізнесу з традиційними фінансами, але й означає, що криптоплатежі кидають виклик банківській системі.

У відповідь на цю тенденцію команда лобістів Bank of America швидко відреагувала, закликаючи OCC уповільнити видачу національних трастових банківських ліцензій криптокомпаніям. Вони також підкреслили, що регуляторна структура GENIUS Act ще не повністю зрозуміла, існуюче регуляторне середовище є невизначеним, і незастраховані трасти цифрових активів все ще стикаються з невирішеними ризиками в таких сферах, як сегрегація активів, конфлікти інтересів та кібербезпека.

Варто зазначити, що Трамп запустив кампанію з дебанкінгу наприкінці минулого року, що спонукало OCC випустити новий звіт. Цей звіт переглянув дев'ять найбільших національних банків у США, виявивши, що між 2020 та 2023 роками ці банки обмежували доступ до банківських послуг для певних галузей при формуванні своїх публічних та приватних політик, особливо встановлюючи вищі бар'єри для входу для компаній з суперечливим або екологічно чутливим бізнесом. OCC попередив, що ці банки можуть зіткнутися з юридичними наслідками. Ця дія відображає спробу уряду США створити більше простору для зростання криптоіндустрії.

Тим часом CLARITY Act, який зараз просувається Конгресом США, є центром уваги для криптоіндустрії, але він зупинився через конфлікти інтересів між банками та криптосектором. Суть суперечки полягає в тому, чи повинно бути дозволено власникам стейблкоїнів отримувати відсотки або винагороди. Банківська індустрія стверджує, що така практика зробить стейблкоїни замінником депозитів, залучаючи великі суми банківських депозитів, загрожуючи стабільності громадської банківської системи та потенційно провокуючи банківські набіги. Щоб захистити свої інтереси, банки лобіювали включення пункту, що забороняє дохідність стейблкоїнів у CLARITY Act. Криптоіндустрія, однак, рішуче виступає проти цього, стверджуючи, що це, по суті, банківський протекціонізм, що придушує інновації, обмежує вибір користувачів і послаблює позицію долара в глобальних цифрових фінансах.

Обидві сторони дотримувалися власних версій подій і відмовлялися відступати. Трамп на своїй платформі Truth Social різко критикував банківські установи за спроби підірвати GENIUS Act і перешкодити прийняттю CLARITY Act. Він заявив, що ці акти мають вирішальне значення для того, щоб Сполучені Штати стали «криптостолицею», і попередив, що якщо не буде вжито жодних дій, галузь може перетекти до інших країн. Трамп закликав банки досягти угоди з криптоіндустрією, підкреслюючи, що це в найкращих інтересах американського народу, і закликав до швидкої реструктуризації ринку, щоб «американці могли отримати більше від своїх грошей».

Наразі Майк Селіг, голова Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), також висловив підтримку просування CLARITY Act, вважаючи це ключовим кроком у забезпеченні того, щоб США зберігали своє лідерство в глобальних інноваціях. Він підкреслив: «Зараз настав час діяти», і готовий реалізувати акт під час терміну Трампа. Тим часом призначення Трампом Пола Аткінса головою Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) також інтерпретується як надання регуляторної ясності криптоіндустрії виконавчими засобами, надаючи Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) повноваження формулювати необхідні правила для криптоіндустрії без очікування законодавства Конгресу.

Ерік Трамп, другий син Дональда Трампа та співзасновник WLFI, нещодавно публічно критикував великі банки (такі як JPMorgan Chase, Bank of America та Wells Fargo) за невтомне лобіювання, щоб перешкодити американцям отримувати вищі доходи від заощаджень і намагатися заблокувати будь-які винагороди або переваги, що пропонуються клієнтам. Американська асоціація банкірів та інші лобістські групи витрачають мільйони доларів, намагаючись прийняти законодавство, подібне до Clarity Act, щоб заборонити або обмежити ці доходи, посилаючись на «справедливість» і «стабільність», тоді як їхня справжня мета: захистити свою монополію на низькі відсоткові ставки та запобігти відтоку депозитів.

Оскільки регуляторне середовище стає зрозумілішим, криптокомпанії переміщуються з периферії до основного потоку, і конкуренція з традиційними банками лише посилюватиметься. Як заявив Ерік Трамп, ера великих банків, що отримують прибуток від бар'єрів, згасає, оскільки клієнти стають більш обізнаними про ефективніші шляхи повернення активів.

У боротьбі між старими та новими фінансовими силами, керованими технологічними інноваціями та потребами користувачів, цей рух за перерозподіл фінансової влади неминуче посилиться.