Theo Fortune Business Insights, fintech toàn cầu sẽ tăng trưởng 18,20% hàng năm từ 2025 đến 2034, đạt 1,76 nghìn tỷ USD vào năm 2034. Để so sánh, tăng trưởng GDP toàn cầu trung bình là 3%. Thị trường chứng khoán toàn cầu trung bình đạt 10% lợi nhuận hàng năm. Tăng trưởng ngành ngân hàng truyền thống dao động khoảng 5-8% hàng năm. Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 18,20% của Fintech thể hiện khoảng cách hiệu suất quá lớn đến mức đặt ra một câu hỏi chiến lược: tại sao bất kỳ nhà đầu tư hay người tiêu dùng nào lại tiếp tục sử dụng tài chính truyền thống?
Giải thích khoảng cách hiệu suất
Tỷ lệ tăng trưởng vượt trội của Fintech không phải là ngẫu nhiên hay tạm thời. Nó phản ánh lợi thế cơ cấu so với tài chính truyền thống. Thứ nhất, fintech hoạt động với chi phí vận hành thấp hơn. Một ngân hàng chỉ hoạt động kỹ thuật số không cần chi nhánh vật lý, không cần giám đốc chi nhánh, không cần bảo vệ. Cơ cấu chi phí này cho phép phí thấp hơn, thu hút khách hàng bị đẩy ra ngoài bởi tài chính truyền thống. Thứ hai, fintech nhắm đến các nhóm dân số chưa được phục vụ đầy đủ. Nếu 1,7 tỷ người trưởng thành trên toàn cầu thiếu quyền truy cập vào dịch vụ ngân hàng, các công ty fintech có thể giải quyết thị trường này bằng cách xây dựng sản phẩm được thiết kế cho điện thoại di động và mạng băng thông thấp. Các ngân hàng truyền thống không thể phục vụ những khách hàng này một cách sinh lời trong cơ cấu hiện có.
Thứ ba, các công ty fintech tăng trưởng thông qua hiệu ứng mạng lưới. Khách hàng đầu tiên thu hút thêm khách hàng, từ đó thu hút thêm dịch vụ và đối tác, rồi thu hút thêm khách hàng. Các ngân hàng truyền thống tăng trưởng thông qua mua lại và mở rộng chi nhánh, cả hai đều tốn kém và đòi hỏi nhiều vốn. Fintech tăng trưởng thông qua việc chấp nhận sản phẩm và hiệu ứng nền tảng, có hiệu quả vốn cao. Thứ tư, fintech đổi mới nhanh hơn. Một ngân hàng truyền thống thêm một tính năng mới yêu cầu phê duyệt quy định, tích hợp hệ thống, sửa đổi mã kế thừa và đào tạo khách hàng. Một công ty fintech khởi nghiệp có thể triển khai một tính năng mới trong vài tuần.
Xói mòn thị phần và phản ứng của tài chính truyền thống
Tỷ lệ tăng trưởng 18,20% đến trực tiếp từ việc xói mòn thị phần của ngân hàng truyền thống. Đây không phải là tăng trưởng mở rộng tổng thị trường dịch vụ tài chính 18% hàng năm. Đây là tăng trưởng chiếm thị phần với chi phí của các ngân hàng, công ty đầu tư và công ty bảo hiểm. Tài chính truyền thống đang phản ứng bằng các sáng kiến chuyển đổi số, nhưng những nỗ lực này bị ràng buộc bởi các hệ thống kế thừa, gánh nặng quy định và động lực nội bộ ủng hộ các mô hình kinh doanh hiện hành.
Một số ngân hàng truyền thống đã chấp nhận quan hệ đối tác hoặc mua lại fintech. Những ngân hàng khác đã xây dựng các bộ phận kỹ thuật số nội bộ để cạnh tranh trực tiếp. Rất ít thành công thực sự trong việc cạnh tranh với các công ty fintech thuần túy vì họ không thể loại bỏ hoàn toàn các cơ cấu chi phí kế thừa và quy trình ra quyết định mà các công ty fintech khởi nghiệp không có. Bất lợi về cơ cấu này có nghĩa là khoảng cách hiệu suất có thể sẽ tiếp tục mở rộng trong vài năm nữa trước khi tài chính truyền thống hoặc hợp nhất mạnh mẽ hoặc tái tạo hoàn toàn bản thân như các tổ chức ưu tiên kỹ thuật số.
Biến động khu vực trong tỷ lệ tăng trưởng
CAGR toàn cầu 18,20% che giấu sự biến động khu vực. Bắc Mỹ, với 127,52 tỷ USD (32,30% thị phần toàn cầu), tăng trưởng chậm hơn so với 119,34 tỷ USD của Châu Á Thái Bình Dương (30,20% thị phần). Điều này là do thị trường fintech của Bắc Mỹ đã trưởng thành và thâm nhập. Tăng trưởng trong thị trường trưởng thành nhất thiết chậm lại. Châu Á Thái Bình Dương, với mức thâm nhập hiện tại thấp hơn, tăng trưởng nhanh hơn. Thị trường fintech Vương quốc Anh được dự báo tăng trưởng ở mức CAGR 15,42% từ 2025 đến 2031, thấp hơn mức trung bình toàn cầu, một dấu hiệu khác của sự trưởng thành tương đối của thị trường.
Các thị trường mới nổi ở Đông Nam Á, Châu Phi và Mỹ Latinh thường vượt quá tỷ lệ tăng trưởng trung bình toàn cầu, đôi khi đạt 25-30% hàng năm. Điều này xác nhận rằng hiệu suất tăng trưởng vượt trội của fintech một phần là chức năng của bối cảnh địa lý. Ở các thị trường chưa được thâm nhập, fintech tăng trưởng nhanh. Ở các thị trường trưởng thành, tăng trưởng chậm hơn nhưng vẫn vượt qua tài chính truyền thống.
Khả năng sinh lời của Fintech và sự đánh đổi giữa tăng trưởng và lợi nhuận
Một lưu ý quan trọng: tỷ lệ tăng trưởng 18,20% của fintech không có nghĩa là các công ty fintech đang sinh lời hoặc hoàn vốn cho nhà đầu tư. Nhiều công ty đang đốt tiền để theo đuổi thị phần. Các nền tảng cho vay kỹ thuật số hoạt động với biên lợi nhuận mỏng. Các nhà xử lý thanh toán cạnh tranh về phí và gặp khó khăn với khả năng sinh lời. Sàn giao dịch tiền mã hóa mang tính chu kỳ cao. Các cố vấn robo chưa mang lại sự mở rộng biên lợi nhuận như đã hứa khi ra mắt.
Sự ngắt kết nối giữa tỷ lệ tăng trưởng và khả năng sinh lời là quan trọng. Tỷ lệ tăng trưởng đơn thuần phóng đại lợi thế cạnh tranh của fintech so với tài chính truyền thống. Một bức tranh đầy đủ hơn yêu cầu xem xét không chỉ tăng trưởng quy mô thị trường mà còn cả kinh tế đơn vị, tỷ lệ rời bỏ và con đường đến khả năng sinh lời. Một số công ty fintech sẽ hợp nhất, thất bại hoặc được mua lại bởi các tổ chức lớn hơn. Cơ cấu cuối cùng của thị trường có thể bao gồm ít công ty fintech hơn so với hiện tại, nhưng với thị phần lớn hơn các ngân hàng truyền thống.
Tại sao tài chính truyền thống không thể theo kịp tăng trưởng fintech
Các ngân hàng truyền thống không thể tăng trưởng bền vững ở mức 18% hàng năm ở các thị trường phát triển vì thị trường có thể tiếp cận của họ không mở rộng nhanh như vậy. Một ngân hàng truyền thống thu hút khách hàng chủ yếu thông qua việc chiếm khách hàng của các ngân hàng khác, một quá trình liên quan đến chi phí mua lại và rủi ro tích hợp. Các công ty fintech thu hút khách hàng bằng cách mở rộng thị trường có thể tiếp cận. Họ phục vụ các nhóm dân số chưa có ngân hàng, tự động hóa các dịch vụ mà khách hàng muốn nhưng không thể tiếp cận và xây dựng trên cơ sở hạ tầng thanh toán hiện có.
Khoảng cách tỷ lệ tăng trưởng phản ánh những cơ chế tăng trưởng khác biệt cơ bản này. Fintech dẫn đầu đổi mới ngành tài chính vì tốc độ và cơ cấu chi phí cho phép điều đó. Fintech đang định hình lại cạnh tranh dịch vụ tài chính vì tỷ lệ tăng trưởng 18,20% không bền vững trong dài hạn, nhưng ngay cả 5-8 năm tăng trưởng 18% cũng đủ để thay đổi cơ bản cơ cấu thị trường và tạo ra những người chiến thắng và thua cuộc vĩnh viễn.
CAGR 18,20% có ý nghĩa gì đối với quyết định đầu tư và sự nghiệp
CAGR fintech toàn cầu là 18,20% đến năm 2034 cho các nhà đầu tư và nhân tài biết giá trị kinh tế đang được tạo ra ở đâu. Trong lịch sử, dịch vụ tài chính chiếm 7-8% GDP toàn cầu. Nếu fintech tiếp tục tăng trưởng ở mức 18% trong khi tài chính truyền thống tăng trưởng ở mức 5%, thị phần của fintech trong sản lượng dịch vụ tài chính sẽ tăng từ 8-10% hiện tại lên 25-30% vào năm 2034. Sự xáo trộn thị phần này tạo ra cơ hội cho các doanh nhân fintech, nhà đầu tư mạo hiểm và các chuyên gia công nghệ sẵn sàng chuyển sang lĩnh vực này.
Đối với các công ty dịch vụ tài chính được thành lập, tỷ lệ tăng trưởng fintech 18,20% là một tín hiệu cảnh báo. Trừ khi các tổ chức này có thể chuyển đổi mô hình kinh doanh và cơ cấu chi phí của mình, họ sẽ thấy mình có thị phần giảm trong một ngành đang tăng trưởng tổng thể. Đối với nhân tài, nó báo hiệu rằng những vấn đề thú vị nhất trong tài chính đang được giải quyết bởi các công ty fintech, không phải ngân hàng truyền thống. Chênh lệch tỷ lệ tăng trưởng sẽ không kéo dài mãi mãi, nhưng nó sẽ kéo dài đủ lâu để định hình lại đáng kể ngành dịch vụ tài chính. Cách fintech định hình lại cạnh tranh dịch vụ tài chính là một quá trình mà CAGR 18,20% làm cho cụ thể và có thể đo lường: mỗi năm khoảng cách đó tồn tại, fintech chiếm một phần lớn hơn trong doanh thu mà các ngân hàng truyền thống trước đây coi là đương nhiên. Vai trò của vốn đầu tư mạo hiểm trong tăng trưởng fintech là đẩy nhanh tiến trình định hình lại đó bằng cách tài trợ cho các công ty có vị thế tốt nhất để chiếm thị phần nhanh hơn so với khả năng phản ứng của các tổ chức hiện hành. Địa vị ưu tiên chiến lược của Fintech trong các tổ chức tài chính được thành lập xác nhận rằng khoảng cách tăng trưởng đã được xem xét nghiêm túc ở cấp cao nhất của các tổ chức mà nó đe dọa.
