Chuyên gia nhìn thấy tín hiệu giảm giá Bitcoin, cảnh báo sự sụp đổ tiền mã hoá có thể đẩy BTC xuống 10.000 USD – Tin tức Bitcoin về thị trường và giá cả

Điểm chính:

• Bitcoin đối mặt tín hiệu Bear khi chiến lược gia của Bloomberg cảnh báo mối tương quan cao với cổ phiếu.
• Dự báo cho thấy BTC giảm về mức $10,000 khi điều kiện thanh khoản thắt chặt hơn.
• Thị trường Crypto có nguy cơ sụp đổ rộng hơn khi McGlone cảnh báo áp lực cung dư thừa lên định giá.

Bitcoin Rơi Vào Vùng Bear Khi Chiến Lược Gia Nêu Bật Động Lực Sụp Đổ Crypto

Biến động gia tăng và mối tương quan tăng cao với cổ phiếu đang làm suy yếu sức hấp dẫn đa dạng hóa danh mục đầu tư của Bitcoin, báo hiệu áp lực gia tăng trên các thị trường Crypto. Mike McGlone, chiến lược gia hàng hóa cấp cao của Bloomberg Intelligence, đã phân tích các xu hướng này vào ngày 12 tháng 4, tập trung vào Quỹ ETF Ishares Bitcoin Trust của Blackrock (IBIT) và hiệu suất của nó kể từ khi ra mắt. Các phát hiện cho thấy lợi nhuận điều chỉnh rủi ro đang suy yếu trong bối cảnh hội nhập thị trường rộng hơn, đặt ra câu hỏi về kỳ vọng thể chế gắn với việc chấp nhận quỹ giao dịch trao đổi.

McGlone tuyên bố trên nền tảng mạng xã hội X:

Biểu đồ đi kèm của ông so sánh IBIT với Quỹ ETF SPDR S&P 500 của State Street (SPY), làm nổi bật sự khác biệt hiệu suất tương đối sau khi ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin Spot. So sánh này nhấn mạnh lập luận rộng hơn của McGlone rằng việc tiếp xúc với Bitcoin đã không mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro đủ mặc dù quyền truy cập thể chế tăng lên. Tuy nhiên, dữ liệu rộng hơn năm 2026 cho thấy IBIT đã mang lại khoảng +54% kể từ khi ra mắt, vượt trội so với mức tăng +42% của S&P 500, cho thấy lợi nhuận tuyệt đối vẫn cạnh tranh ngay cả khi Biến động vẫn ở mức cao.

Dữ liệu tiếp tục cho thấy Biến động gia tăng cùng với sự liên kết chặt chẽ hơn với cổ phiếu. McGlone giải thích: "Điều đáng chú ý là tổng lợi nhuận Bitcoin so với beta gần như giống nhau nhưng đi kèm với Biến động cao gấp khoảng 4 lần, và mối tương quan 200 ngày gần 0,5. Biến động và tương quan cao, khi thivắng lợi nhuận vượt trội, thường đứng đầu danh sách những điều cần tránh trong đa dạng hóa danh mục đầu tư phù hợp." Điều này ngụ ý rằng việc tiếp xúc liên kết với Bitcoin đã mang lại lợi nhuận tương đương với thị trường rộng hơn nhưng với Biến động cao hơn đáng kể, trong khi mối tương quan gần 0,5 phản ánh lợi ích đa dạng hóa danh mục đầu tư giảm. Kết quả là, Bitcoin dường như đang giao dịch giống như một tài sản rủi ro beta cao hơn là một biện pháp phòng hộ truyền thống, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn vĩ mô.

Mặc dù giảm gần đây từ đỉnh năm 2025 gần $126,000, Bitcoin đang giao dịch khoảng $71,883 tại thời điểm viết bài này và đã tăng khoảng 5,6% trong hai tuần qua, cho thấy sự hợp nhất thay vì giai đoạn Bear được xác nhận. Biểu đồ tiếp tục cho thấy biên độ giá IBIT từ đỉnh trên 60 xuống đáy gần 30, củng cố hiệu suất không ổn định. Áp lực giảm ngắn hạn cũng trùng với cú sốc vĩ mô rộng hơn liên quan đến việc phong tỏa hải quân Hoa Kỳ tại Eo biển Hormuz, ảnh hưởng đến tài sản rủi ro toàn cầu, bao gồm cổ phiếu và Crypto.

Rủi Ro Thiết Lập Lại Định Giá Bitcoin Sâu Sắc Hơn Giữa Sự Thay Đổi Thanh Khoản

Dự báo $10,000 BTC lâu dài của McGlone dựa trên mô hình hồi quy trung bình coi sự tăng vốn sau năm 2020 là một bất thường do thanh khoản thúc đẩy, với phạm vi trước đại dịch hoạt động như một điểm neo cơ bản được hỗ trợ bởi xu hướng định giá thời đại hợp đồng tương lai. Ông cũng chỉ ra việc "bỏ đi một số 0" thiết lập lại từ kỳ vọng sáu con số trước đó và làm nổi bật sự pha loãng từ hàng triệu Token cạnh tranh, so sánh điều kiện hiện tại với sự suy giảm thời dot-com. Khi mối tương quan với cổ phiếu tăng lên, ông lập luận rằng hồ sơ đa dạng hóa danh mục đầu tư yếu của Bitcoin có thể chuyển vốn sang vàng và Kho bạc Hoa Kỳ, đặc biệt trong chu kỳ giảm phát nơi các kênh trú ẩn an toàn truyền thống vượt trội, củng cố lý do cho việc thiết lập lại định giá rộng hơn giữa điều kiện tài chính thắt chặt.

Bất chấp triển vọng này, Bitcoin vẫn duy trì ở mức cao hơn nhiều so với các mức phá vỡ đã xác định trước đó, được hỗ trợ bởi nguồn cung sau Bitcoin Halving giảm xuống 450 BTC mỗi ngày, dự trữ sàn giao dịch gần mức thấp nhất trong 10 năm là 2,1 triệu coin, và hơn $54 tỷ được nắm giữ trong IBIT, báo hiệu nhu cầu cấu trúc mạnh hơn so với các chu kỳ thị trường trước đó.

Chiến lược gia duy trì triển vọng giảm giá, kết luận:

Quan điểm của ông phản ánh mối lo ngại về nguồn cung Token dư thừa, định giá mong manh và thanh khoản thắt chặt. Mặc dù cơ sở hạ tầng thể chế tiếp tục mở rộng, các chỉ số hiện tại cho thấy loại tài sản này vẫn dễ bị tổn thương trước các chu kỳ thị trường tài chính rộng hơn và sự dung nạp rủi ro của nhà đầu tư thay đổi.