Metaplanet (3350) đã công bố cấu trúc cổ phiếu ưu đãi hai tầng phù hợp với chiến lược tài chính tập trung vào bitcoin, bắt đầu với cổ phiếu ưu đãi Loại A được gọi là MARS. MARS, viết tắt của Metaplanet Adjustable Rate Security, là một công cụ vốn chủ sở hữu ưu đãi cao cấp, không pha loãng được thiết kế để cung cấp cổ tức điều chỉnh hàng tháng phản ứng với điều kiện thị trường, theo Giám đốc Chiến lược, Dylan LeClair.

LeClair lưu ý, tỷ lệ cổ tức tăng khi giá cổ phiếu Loại A giao dịch dưới mệnh giá và điều chỉnh giảm khi trên mệnh giá. Không có quyền chuyển đổi và không pha loãng đối với cổ đông thường, MARS được định vị là công cụ thu nhập ổn định và làm mượt biến động ở đỉnh của cấu trúc vốn chủ sở hữu của Metaplanet, đứng trên cả Mercury và cổ phiếu thường.

Dựa trên cấu trúc đó, Metaplanet cũng đã công bố Mercury, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Loại B mới. Đợt phát hành ban đầu tổng cộng 23,61 triệu cổ phiếu ưu đãi với giá 900 yên mỗi cổ phiếu, huy động khoảng 21,25 tỷ yên (150 triệu USD) thông qua phân bổ cho bên thứ ba đến các nhà đầu tư tổ chức.

Mercury cung cấp cổ tức cố định hàng năm 4,9% trên mức giá thực hiện danh nghĩa 1.000 yên với các khoản thanh toán hàng quý và cổ tức ban đầu 40,40 yên (0,26 USD) cho giai đoạn kết thúc vào ngày 31/12/2025.

Công cụ này bao gồm quyền ưu tiên thanh lý 1.000 yên và quyền chọn chuyển đổi 1.000 yên dài hạn thành cổ phiếu thường, cung cấp hồ sơ lai giữa thu nhập cố định cộng với tiềm năng tăng trưởng bất đối xứng gắn với BTC, theo LeClair. MERCURY đứng sau MARS nhưng trên cổ phiếu thường.

Cổ phiếu ưu đãi xuất hiện vào thời điểm cổ phiếu thường của Metaplanet đã giảm hơn 80% so với mức cao nhất mọi thời đại và hiện giao dịch ở mức 387 yên.
Hệ số giá trị tài sản ròng (mNAV) của công ty đã giảm xuống dưới 1 còn 0,96, có nghĩa là thị trường định giá Metaplanet thấp hơn lượng bitcoin mà công ty nắm giữ.

Điều này đặt Metaplanet là công ty kho bạc bitcoin thứ ba phát hành cấu trúc cổ phiếu ưu đãi sau Strategy (MSTR) và Strive (ASST). Bản thân Metaplanet là kho bạc BTC lớn thứ tư toàn cầu với 30.823 BTC.

Cùng với Mercury, công ty sẽ tổ chức cuộc họp đại hội đồng bất thường vào ngày 22/12 để phê duyệt việc giảm vốn cổ phần và dự trữ vốn, mở rộng cổ phiếu được ủy quyền lên 3,83 tỷ, và tạo điều kiện linh hoạt dài hạn cho các chương trình cổ phiếu Loại A và Loại B trong tương lai.

Metaplanet cũng đang tái cấu trúc các công cụ tài chính trước đây bằng cách hủy bỏ quyền mua cổ phiếu loạt thứ 20 đến 22 và phát hành quyền mới loạt thứ 23 và 24 cho EVO FUND, đơn giản hóa cấu trúc vốn trước khi ra mắt cổ phiếu ưu đãi.