Giao dịch Crypto năm 2025 cho thấy sự chuyển dịch về Bitcoin và Derivatives

Báo cáo thường niên 2025 của Wintermute làm nổi bật sự thay đổi đáng kể trong cách dòng vốn di chuyển qua thị trường crypto năm ngoái. Trong khi thanh khoản vào ngành, phần lớn vẫn tập trung vào Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và các tài sản vốn hóa lớn khác. Sự luân chuyển được mong đợi rộng rãi vào altcoin đã không xảy ra.

Nhưng dữ liệu dòng vốn OTC của chính Wintermute cho thấy các đợt tăng giá altcoin ngắn hơn và yếu hơn trong năm nay: kéo dài trung bình khoảng 20 ngày so với 60 ngày vào năm 2024. Ngay cả các ý tưởng mới như nền tảng phát hành memecoin, token AI và sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn cũng tăng nhanh và giảm nhanh như vậy, cho thấy chu kỳ quan tâm của nhà đầu tư ngắn hơn.

ETF và DAT đã góp phần gây ra sự tập trung này bằng cách phục vụ như các kênh thanh khoản cho các token lớn và giữ phần lớn dòng vốn không di chuyển vào các token nhỏ hơn. Wintermute cũng lưu ý rằng khi ETF và DAT mở rộng, thanh khoản cũng tăng lên, nhưng nếu không có sự luân chuyển rộng rãi, altcoin không thể theo kịp động lực lâu dài.

Phái sinh chiếm vị trí trung tâm trong năm 2025

Trong năm 2025, tùy chọn và các phái sinh khác tăng nhanh. Khối lượng giao dịch OTC và số lượng giao dịch tăng hơn gấp đôi so với năm trước. Các chiến lược có hệ thống được sử dụng để quản lý rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận chiếm ưu thế hơn các đặt cược đơn lẻ vào hướng giá. 

Và thực thi giao dịch OTC trở nên quan trọng hơn khi các nhà giao dịch nhấn mạnh vào kế hoạch, sự chắc chắn và hiệu quả. Các tài sản thị trường hàng đầu đang hoạt động giống như các khoản đầu tư ổn định hơn, dữ liệu từ Wintermute cho thấy, với các giao dịch ngày càng có phương pháp hơn và ít bị thúc đẩy bởi các câu chuyện ngắn hạn.

Chu kỳ Crypto bốn năm mất ảnh hưởng

Báo cáo nhấn mạnh, trong số những điều khác, rằng chu kỳ crypto bốn năm cổ điển đang trở nên ngày càng ít liên quan hơn. Thay vì tuân theo câu chuyện về thời điểm, kết quả thị trường 2025 được quyết định bởi sự tập trung của thanh khoản và sự chú ý của nhà đầu tư. Chính sự tập trung đã quyết định hiệu suất, không phải chu kỳ. 

Wintermute suy đoán rằng có thể có sự thay đổi trong năm tới nếu ETF và DAT mở rộng nhiệm vụ của họ, nếu BTC và ETH hoạt động đủ mạnh để tạo ra hiệu ứng tài sản, hoặc nếu sự quan tâm của nhà đầu tư lẻ chuyển từ cổ phiếu trở lại crypto.

Đọc thêm: Các cố vấn tài chính tăng gấp đôi đầu tư vào Crypto khi 99% có kế hoạch tăng mức độ tiếp xúc trong năm 2026