Nhà đầu tư tự giao dịch vẫn dẫn dắt dòng tiền crypto ETF: Morgan Stanley

Nhu cầu đối với các quỹ ETF crypto tại các công ty môi giới lớn hiện vẫn chủ yếu đến từ nhóm nhà đầu tư tự giao dịch, trong khi các cố vấn tài chính mới chỉ bắt đầu đưa loại tài sản này vào danh mục quản lý.

Theo bà Amy Oldenburg, Giám đốc chiến lược tài sản số tại Morgan Stanley, phần lớn dòng tiền vào các sản phẩm ETF crypto giao ngay vẫn đến từ tài khoản tự giao dịch, chiếm khoảng 80% trên nền tảng của công ty. Bà nhấn mạnh quá trình tiếp cận crypto của các tổ chức vẫn đang ở giai đoạn rất sớm.

Morgan Stanley đã cho phép khách hàng mua ETF Bitcoin từ năm 2024 và đang dần mở rộng quyền truy cập. Tuy nhiên, việc tích hợp crypto vào danh mục đầu tư truyền thống vẫn đòi hỏi thời gian, đặc biệt trong việc xây dựng mô hình phân bổ tài sản phù hợp.

Các tổ chức tài chính lớn đang bắt đầu chính thức hóa tỷ trọng phân bổ crypto ở mức nhỏ, thường trong khoảng 1%–4%. Ủy ban đầu tư toàn cầu của Morgan Stanley từng đề xuất mức tối đa 4%, trong khi Bank of America cũng ủng hộ khung phân bổ tương tự. Những tên tuổi lớn như BlackRock và Fidelity cũng đưa ra các khuyến nghị cùng диапазон.

Trong khi đó, ông Matt Hougan từ Bitwise cho biết một số nhà đầu tư chuyên nghiệp hiện đã cân nhắc nâng tỷ trọng crypto lên khoảng 5%, cao hơn so với mức 1% trước đây.

Sự phát triển này diễn ra song song với làn sóng tăng trưởng mạnh của các ETF crypto. Kể từ khi ra mắt năm 2024, các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay tại Mỹ đã thu hút hơn 68 tỷ USD dòng vốn.

Tuy vậy, theo ông Teddy Fusaro, phải đến cuối năm 2025, nhiều nền tảng môi giới lớn mới bắt đầu cho phép các cố vấn tài chính đưa ETF crypto vào danh mục khách hàng — đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong việc hợp pháp hóa crypto như một công cụ đầu tư.

Trong giai đoạn tiếp theo, ngành tài sản số được kỳ vọng sẽ mở rộng sang các sản phẩm tài chính token hóa và hệ thống thanh toán dựa trên blockchain hoạt động liên tục 24/7, thay vì bị giới hạn theo giờ giao dịch truyền thống.