Cổ phiếu Chewy (CHWY) tăng vọt 13% sau khi dự báo vượt dự đoán của Wall Street – Đã đến lúc mua?

TÓM TẮT

• Cổ phiếu Chewy tăng ~13% sau khi công ty đưa ra hướng dẫn doanh thu năm 2026 là 13,6 tỷ USD–13,75 tỷ USD, cao hơn ước tính của các nhà phân tích
• Doanh thu Q4 đạt 3,26 tỷ USD, tăng 8,1% sau khi điều chỉnh cho tuần bổ sung trong quý năm ngoái
• Khách hàng hoạt động tăng 4% lên 21,3 triệu; doanh thu thuần trên mỗi khách hàng hoạt động tăng 2,2% lên 591 USD
• Chewy kỳ vọng tiết kiệm chi phí hỗ trợ bởi AI hơn 50 triệu USD hàng năm vào năm 2027, với lợi ích "hàng chục triệu thấp" đã được dự kiến trong năm 2026
• Chewy Vet Care hiện có 18 địa điểm và được mô tả là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất trên mỗi khách hàng hoạt động

Chewy đã công bố kết quả quý 4 vào thứ Tư phần lớn đáp ứng kỳ vọng của Wall Street, nhưng chính triển vọng năm 2026 đã khiến các nhà đầu tư hành động.

Chewy, Inc., CHWY

Nhà bán lẻ đồ dùng thú cưng đưa ra hướng dẫn doanh thu cả năm từ 13,6 tỷ USD đến 13,75 tỷ USD. Con số này vượt qua sự đồng thuận của các nhà phân tích là 13,58 tỷ USD và đẩy cổ phiếu tăng khoảng 13% trong ngày, đóng cửa quanh mức 26,50 USD.

Doanh thu Q4 đạt 3,26 tỷ USD, tăng 0,5% trên cơ sở báo cáo và 8,1% khi điều chỉnh cho tuần bổ sung trong kỳ so sánh năm ngoái. Con số này khớp với ước tính. Biên lợi nhuận gộp cải thiện 90 điểm cơ bản lên 29,4%, và EBITDA điều chỉnh tăng từ 124,5 triệu USD lên 162,3 triệu USD.

EPS điều chỉnh đạt 0,27 USD, chỉ thấp hơn một xu so với mức đồng thuận 0,28 USD. Thu nhập ròng GAAP là 39,2 triệu USD, hoặc 0,09 USD mỗi cổ phiếu, tăng từ 22,8 triệu USD một năm trước.

Khách hàng hoạt động tăng 4% so với cùng kỳ năm trước lên 21,3 triệu. Doanh thu thuần trên mỗi khách hàng hoạt động tăng 2,2% lên 591 USD. CEO Sumit Singh lưu ý rằng chủ thú cưng ngày càng đối xử với thú cưng như thành viên gia đình và chuyển sang các sản phẩm cao cấp — một xu hướng mà ông kỳ vọng sẽ tiếp tục.

CFO Chris Deppe cho biết hướng dẫn năm 2026 không tính đến bất kỳ lạm phát giá nào. Tăng trưởng được kỳ vọng đến từ việc thêm khách hàng mới và chi tiêu cao hơn từ khách hàng hiện tại.

Tiết Kiệm Nhờ AI Đang Trở Nên Rõ Ràng

Chewy đã xây dựng cơ sở hạ tầng AI trong nhiều quý và hiện đang bắt đầu triển khai nó trên các hoạt động, bao gồm lớp dịch vụ, chuỗi cung ứng và mạng lưới thực hiện đơn hàng.

Singh cho biết hiệu quả hỗ trợ bởi AI sẽ mang lại lợi ích "hàng chục triệu thấp" trong năm 2026, tăng lên khoảng 50 triệu USD hoặc hơn trong khoản tiết kiệm hàng năm vào năm 2027. Công ty cũng đang tăng cường hoạt động tại trung tâm thực hiện đơn hàng thế hệ tiếp theo ở Houston như một phần của nỗ lực cắt giảm chi phí rộng hơn.

Đối với Q1 năm 2026, Chewy đưa ra hướng dẫn doanh thu từ 3,33 tỷ USD đến 3,36 tỷ USD và EPS điều chỉnh từ 0,40 USD–0,45 USD, phần lớn phù hợp với những gì các nhà phân tích kỳ vọng.

Mở Rộng Dịch Vụ Thú Y Tiếp Tục

Chewy Vet Care đã thêm 10 địa điểm mới trong năm tài chính 2025, nâng tổng số lên 18 cơ sở. CVC hiện hoạt động tại năm tiểu bang, với kế hoạch mở rộng toàn quốc.

Singh cho biết hiệu suất của CVC đang vượt kỳ vọng về sự hài lòng của khách hàng và đang hoạt động như một công cụ thu hút khách hàng giúp tăng cường mối quan hệ với những người mua có giá trị cao. Công ty gọi đây là phân khúc tăng trưởng nhanh nhất theo doanh thu thuần trên mỗi khách hàng hoạt động.

Chewy cũng đã hoàn tất việc mua lại SmartEquine, một nền tảng sức khỏe ngựa. Thương vụ này dự kiến sẽ bổ sung khoảng 80 triệu USD doanh thu thuần trong năm 2026 — dưới 1% tổng doanh thu, nhưng nó báo hiệu một bước tiến vượt ra ngoài thú cưng gia đình truyền thống.

Bất chấp đợt tăng vào thứ Tư, cổ phiếu Chewy đã mất gần 20% giá trị trong 12 tháng qua và vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong 52 tuần là 48,62 USD.

Bài viết Cổ phiếu Chewy (CHWY) tăng vọt 13% sau khi hướng dẫn vượt dự báo Wall Street – Đã đến lúc mua? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.