高通 (QCOM) 股票：芯片制造商超越盈利预期并公布人工智能数据中心计划

摘要

• 高通公司报告第四季度每股收益为3.00美元，营收为112.7亿美元，均超过分析师预期的2.88美元和107.9亿美元。
• 该公司对第一季度发布了强劲指引，预计营收在118亿至126亿美元之间，高于分析师预估的116.2亿美元。
• 高通宣布计划推出新的AI加速芯片，AI200将于2026年发布，AI250将于2027年发布，在数据中心市场与英伟达和AMD竞争。
• 美国银行证券将高通的目标价从200美元上调至215美元，理由是中国手机市场表现强劲以及非手机业务表现稳健。
• 该股票年初至今上涨17%，但表现不及纳斯达克22%的涨幅，远远落后于英伟达45%和AMD 112%的增长。

高通公司交出了超出华尔街预期的强劲第四季度业绩。这家芯片制造商报告每股收益3.00美元，营收112.7亿美元。

分析师此前预期每股收益2.88美元，营收107.9亿美元。营收较去年同期的102.4亿美元增长10%。

该公司在本季度录得净亏损31.2亿美元，即每股2.89美元。这是由于所得税支出所致，相比之下去年同期净利润为29.2亿美元。

高通公司，QCOM

第一季度的指引看起来更加乐观。高通预计营收在118亿至126亿美元之间，中点为122亿美元。

这一预测超过了分析师平均预估的116.2亿美元。公司预计调整后每股收益为3.30至3.50美元，相比分析师预期的3.31美元。

手机业务仍然是公司最大的业务部门。季度营收增长14%至69.6亿美元，这一增长主要由中国市场的强劲表现推动。

超越智能手机的增长

高通一直致力于减少对手机市场的依赖。该公司预计在未来几年将失去苹果作为调制解调器客户。

汽车部门显示出强劲增长，销售额增长17%至10.5亿美元。物联网部门，包括来自Meta虚拟现实头盔和智能眼镜的收入，产生了18.1亿美元的销售额。

这比去年同期增长7%。授权业务收入下降7%至14.1亿美元，但仍超过预期。

所有三个核心业务部门均超过分析师预估。这些结果表明高通的多元化战略至少在短期内正在获得牵引力。

在AI领域挑战英伟达

最大的新闻来自上周，高通宣布计划推出新的AI加速芯片。AI200将于2026年推出，随后AI250将于2027年推出。

这两款芯片都可以在配备液冷系统的完整机架中配置。这使高通在数据中心市场与英伟达和AMD直接竞争。

英伟达和AMD目前提供的GPU系统可以连接多达72个芯片作为单一计算机运行。AI公司需要这种计算能力来训练先进模型。

这一公告使高通股票上周上涨11%。然而，该公司在AI竞赛中仍有差距需要弥补。

美国银行证券将高通的目标价从200美元上调至215美元，同时维持买入评级。该机构引用中国手机市场的强劲表现和非手机部门的稳健表现作为理由。

然而，美国银行也指出了几个风险。中国供应商占手机收入的约68%，且有迹象表明小米可能开发自己的芯片。

三星的份额预计将在第二季度从100%下降到75%。苹果的调制解调器合同将在大约一年后结束。

高通股票年初至今上涨17%。这落后于纳斯达克22%的涨幅，远远不及竞争对手如英伟达上涨45%和AMD飙升112%。

美国银行预计随着高通的物联网、汽车和数据中心业务增长，其估值倍数将扩大。该机构认为目前的手机业务集中度是投资者面临的主要近期风险。

文章《高通(QCOM)股票：芯片制造商超预期盈利并公布AI数据中心计划》首次发表于CoinCentral。