Kolm AI-i mikrokiipi aktsiat, mille hind on allpool nende potentsiaali: Micron (MU), AMD ja TSMC (TSM)

Peamised tähelepanuväärsused

• Microni 2026. aasta teise kvartali müügitaevad kasvasid eelmise aasta sama perioodiga võrreldes peaaegu 200 %, kõikides osakondades saavutati uusi rekorditulemusi
• AMD teenis 2025. aasta neljandas kvartalis 10,3 miljardit USA dollarit, mis tähendab 34 % aastas kasvu eelmise aastaga võrreldes ning 57 % mittetäielikku brutomarginaali
• TSMC prognoosib, et selle 2026. aasta tulud kasvavad umbes 30 %, kui neid mõõdetakse USA dollarites
• Olles kindlasti tugevalt seotud kunstliku intelligentsiga (AI), säilitavad need kolm ettevõtet siiski mõõdukamaid hinna-kasumi suhteid (P/E) kui juhtivad AI-i mikrokiibide tootjad
• TSMC prognoosib, et selle AI-i kiirendusseadmete osakond kasvab 2029. aastani keskmiselt 40-protsendiliselt aastas

Kolm pooljuhtide suurriiki – Micron, AMD ja Taiwan Semiconductor Manufacturing – kasutavad kunstliku intelligentsi lainet imposantsel kiirusel. Siiski viitavad turuanalüütikud sellele, et nende aktsiad võivad olla oma sektori kaaslastega võrreldes alahinnatud, kuigi nende finantsnäitajad on tugevad ja kasvukiirused kiirenevad.

AI-i infrastruktuuri pidev arendamine on tekitanud suurenenud nõudluse kogu pooljuhtide tarnekettas – erisorti mälumoodulitest kuni ülipärima protsessoriteni ja edasijõudnud valmistusteenusteni. Kuigi need ettevõtted hõivavad selles ökosüsteemis erinevaid kohti, ühendab neid ühine omadus: oluline tulu kasv ilma teiste AI-fokuseeritud ettevõtete taseme ülehinna näitajatega.

Micron: Muundumine kaubanduslikust mälust kriitiliseks AI-i komponendiks

Micron on läbi teinud silmapaistva ümberpositsioneerimise investorite hinnangu kohaselt, muundudes tsüklilisest kaubanduslikust tootjast oluliseks AI-i infrastruktuuri pakkujaks.

Micron Technology, Inc., MU

Ettevõtte 2026. aasta teises finantskvartalis kasvasid tulu peaaegu kolmekordselt võrreldes sama perioodiga üks aasta tagasi. Pooljuhtide tootja saavutas eelnevatel ajaperioodidel ei nähtud üle kogu oma tooteportfelli – DRAM-i, NAND-flash-mälu, kõrglahutusega mälu ja kõigi tegevusvaldkondade – seni nägemata tulemusi.

Teeninduskäibe näitajad näitasid samuti äärmiselt dramatilist paranevat trendi. Üksnes ettevõtte 2026. aasta kolmanda kvartali väljavaated ületavad juba kogu aastaselt 2024. aastani lõppenud finantsaastate tulu.

Kunstliku intelligentsi serverid nõuavad massilisi koguseid spetsialiseeritud kõrglahutusega mälu ja Micron on positsioneerinud end selle kriitilise komponendi peamiseks tarnijaks. Ettevõtte juhtkond viitas sellele, et tugev nõudlus koos piiratud pakkumisega kestab tõenäoliselt veel pikka aega kuni 2027. aastani.

Tootja läheb ka suurte klientidega pikemaajaliste, mitmeaastaste tarnilepingute üle läbirääkimisi, mis võib teisendada ärimudeli suurema ennustatavuse poole ning vähendada mälutööstuses traditsiooniliselt iseloomulikke „boom-bust“-tsükleid.

Siiski jätkab Micron tegutsemist AI-i mikrokiibide disaineritega võrreldes allahinnatuna, kuigi mälu on muutunud kunstliku intelligentsi arvutusarhitektuuris äärmiselt oluliseks.

AMD: Silmapaistev tulemus Nvidia varjus

AMD teatas 2025. aasta neljanda kvartali rekordtuludest 10,3 miljardit USA dollarit, mis tähendab 34 % aastas kasvu eelmise aastaga võrreldes. Ettevõtte mittetäielik brutomarginaal oli 57 %.

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

Tegevjuht Lisa Su nimetas 2025. aastat transformatsiooniliseks aastaks ja rõhutas, et ettevõte alustas 2026. aastat olulise edasiliikumisega. Ta tõi esile EPYC-protsessorite perekonna ja laienevad andmekeskuste AI-tegevused kui peamised kasvuallikad.

AMD loob täielikku AI-i ökosüsteemi, mis hõlmab andmekeskuste graafikaprotsessoreid, serverite keskprotsessoreid ja strateegilisi süsteemitasemelisi koostöösid.

Turuosalised paigutavad AMD-d sageli otsesteks konkurentideks Nvidia-le ja mõnikord vääritlevad seda teisena valikuna. Siiski ei nõua AMD investeerimisteese koguvaldavat ületamist Nvidia üle. Ettevõttele piisab lihtsalt kasvavast turuosast kiiresti laienes ajutäpses turus, säilitades samas terviklikud kasumimarginaalid.

Kui AMD suudab säilitada oma AI-i kiirendusseadmete kasvukiiruse ja marginaalidiskipliini, siis usuvad mitmed analüütikud, et praegused hindamised osutuvad tagasivaatlikult oluliselt allahinnatud.

TSMC: Oluline tootmisinfrastruktuur, mis võimaldab AI-i innovatsiooni

TSMC toodab keerukaid pooljuhtide kiipe, mis käivitavad tänapäeva AI-i majandust. Tootmise suurriik prognoosib, et 2026. aasta tulu kasvab USA valuutas peaaegu 30 %.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited, TSM

AI-i kiirendusseadmete tootmine moodustas 2025. aastal ligikaudu kõrgemad teismekümnendad protsendid kogu tulu koosseisust. Juhtkond prognoosib, et see segment kasvab viieaastaselt 2024. aastast alates keskmiselt 40-protsendiliselt aastas.

TSMC strateegiline positsioon erineb põhimõtteliselt Microni ja AMD-ga. Ettevõte säilitab diversifitseerimise nii toodetes kui ka klientides, mitte toetudes ühele tootele või kliendisuhtele. Nii kaua kui nõudlus juhtivate tehniliste lahendustega pooljuhtide tootmise järele säilib tugevana, hõivab TSMC globaalses tarneketis asendamatut kohta.

Tootja toimib tootmisobjektidega Taiwani, Jaapani ja Ameerika Ühendriikides, lisaks on praegu arendusfaasis täiendavad Ameerika Ühendriikidesse laienemise projektid.

Lõpetuseks

Micron, AMD ja TSMC on kõik andnud viimastes raporteerimisperioodides veenvad finantsnäitajad. Igal ettevõttel on tugev ekspositsioon AI-i riistvaranõudlusele, samas kui nende tulu kasvab ja kasumlikkus paraneb. Neid kasvutrende säilitatakse tõenäoliselt siis, kui AI-i infrastruktuuri investeeringute kiirus säilib 2026. aasta lõpuni ja kaugemale.

Postitus „Kolm AI-i mikrokiibi aktsiat, mis kauplevad alla oma potentsiaali: Micron (MU), AMD ja TSMC (TSM)“ ilmus esmakordselt Blockonomil.