Action Amazon (AMZN) : Bondit de 13 % après des résultats supérieurs aux attentes et une croissance de 20 % d'AWS

TLDR

• L'action Amazon a bondi de 13% lors des échanges avant l'ouverture après des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes, avec un chiffre d'affaires atteignant 180,2 milliards de dollars et un BPA de 1,95 dollar.
• Le chiffre d'affaires d'AWS a augmenté de 20% pour atteindre 33 milliards de dollars, le taux de croissance le plus rapide depuis plus d'un an, dépassant les attentes des analystes d'une croissance de 18%.
• Amazon investit environ 100 milliards de dollars cette année dans les centres de données et la capacité de puces, ajoutant 3,8 gigawatts de puissance pour soutenir l'infrastructure cloud.
• Les puces personnalisées Trainium2 de l'entreprise sont entièrement souscrites avec près de 500 000 puces en ligne et des prévisions de 1 million d'ici la fin de l'année.
• Raymond James a relevé son objectif de cours sur Amazon de 230 à 275 dollars, tandis que d'autres sociétés, dont Morgan Stanley, ont fixé des objectifs allant jusqu'à 315 dollars.

L'action Amazon a augmenté de plus de 13% lors des échanges avant l'ouverture vendredi après que les résultats du troisième trimestre ont dépassé les attentes de Wall Street. Le géant du e-commerce et du cloud a affiché un chiffre d'affaires de 180,2 milliards de dollars et un bénéfice par action de 1,95 dollar.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 13% par rapport à l'année précédente. Le bénéfice s'est avéré supérieur à ce que les analystes attendaient.

Amazon.com, Inc., AMZN

L'action était prête pour un rallye de capitalisation boursière de 300 milliards de dollars. Si le gain se maintient tout au long de la séance de vendredi, ce serait la journée la plus forte d'Amazon depuis début 2022.

La véritable histoire était AWS. L'activité cloud a augmenté de 20% pour atteindre 33 milliards de dollars de chiffre d'affaires.

C'était le taux de croissance le plus rapide depuis plus d'un an. Les analystes s'attendaient à une croissance d'environ 18%.

Pendant des mois, les investisseurs craignaient qu'Amazon ne prenne du retard par rapport à Microsoft et Google dans la course au cloud. Azure de Microsoft a augmenté de 40% ce trimestre et Google Cloud a bondi de 34%.

Mais l'écart s'est réduit. Et 20% était le chiffre magique que les analystes attendaient.

Le jeu de l'infrastructure

Amazon n'a pas seulement réduit les prix ou signé de plus gros contrats. L'entreprise a tout misé sur l'infrastructure.

Cette année seulement, Amazon a investi environ 100 milliards de dollars dans le développement de centres de données et la capacité de puces. L'entreprise a ajouté 3,8 gigawatts de puissance.

C'est le genre d'échelle qui transforme une entreprise cloud en quelque chose de plus proche d'un service public. Le PDG Andy Jassy a déclaré qu'AWS croît à un rythme jamais vu depuis 2022.

L'entreprise mise gros sur son propre silicium. Les puces personnalisées Trainium2 d'Amazon sont entièrement souscrites.

Près de 500 000 puces Trainium2 sont déjà en ligne. L'entreprise prévoit d'atteindre 1 million de puces d'ici la fin de l'année.

L'activité des puces croît de 150% d'un trimestre à l'autre. Elle devrait devenir un segment de plusieurs milliards de dollars.

Le projet Rainier, un cluster d'environ un demi-million d'accélérateurs construits pour Anthropic, est déjà en construction. Jassy a déclaré qu'AWS a augmenté sa capacité au cours du trimestre et prévoit de doubler sa capacité d'ici 2027.

Les objectifs des analystes bondissent

Wall Street a réagi rapidement. Raymond James a relevé son objectif de cours de 230 à 275 dollars tout en maintenant une notation Surperformance.

La société a souligné qu'AWS a dépassé le seuil de croissance de 20% avant l'échéance prévue. Cela a dépassé la plupart des attentes côté achat.

Raymond James surveille l'adoption accrue de Bedrock et Trainium3. La société estime que cela pourrait générer des dizaines de milliards de dollars de revenus cloud liés à l'IA.

Morgan Stanley est allé encore plus haut, fixant un objectif de cours de 315 dollars. Telsey Advisory Group a relevé son objectif à 300 dollars.

BMO Capital a également augmenté son objectif à 300 dollars, soulignant une accélération séquentielle de 300 points de base dans la croissance d'AWS. Citizens et BofA Securities ont rejoint le mouvement avec des objectifs de 300 et 303 dollars respectivement.

Ethan Feller de Zacks Investment Research a qualifié ce trimestre d'"exceptionnel". Il a déclaré que cela pourrait être un tournant pour le sentiment d'investissement.

Le trimestre pourrait préparer le terrain pour qu'Amazon reprenne un rôle de leader parmi les actions technologiques à grande capitalisation d'ici la fin de l'année. L'intérêt des clients pour Trainium augmente, selon Jassy lors de la conférence téléphonique sur les résultats.

Le prix actuel d'Amazon se situe à 222,86 dollars avec un ratio P/E de 34,27. Le ratio PEG s'établit à 0,58.

Le chiffre d'affaires global d'Amazon a atteint 670 milliards de dollars au cours des douze derniers mois avec une croissance de 10,87% d'une année sur l'autre. Les prévisions pour le trimestre des fêtes étaient stables à légèrement supérieures.

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