Yardeni з Волл-стріт радить купувати акції енергетичного сектора до того, як перемир'я з Іраном розвалиться

TLDR

• Yardeni Research рекомендує збільшити частку акцій енергетичного сектору S&P 500 після нещодавнього розпродажу, пов'язаного з оптимізмом щодо перемир'я
• Очікується, що нафта марки Brent залишатиметься в діапазоні $75–$95, що вище довоєнного діапазону $55–$75, через тривалі пошкодження інфраструктури
• ETF енергетичного сектору зріс на 25% з початку року, однак впав на 10% після того, як Трамп оголосив про перемир'я 7 квітня
• Акції енергетичного сектору зараз торгуються приблизно на рівні 16x прогнозованого прибутку, порівняно з 23,9x для широкого S&P 500
• Іранське перемир'я має закінчитися 22 квітня, і Іран відмовився від подальших переговорів, якщо США не знімуть блокаду портів

Ед Ярдені, засновник Yardeni Research, вперше за два роки знову підвищив рейтинг акцій енергетичного сектору S&P 500 до рівня «вище ринку». Він зробив цей прогноз цього тижня після різкого відкату в секторі, спричиненого оптимізмом щодо можливого завершення війни з Іраном.

Фонд Energy Select Sector SPDR Fund був найефективнішим сектором S&P 500 протягом більшої частини 2026 року. Станом на 27 березня він зріс більш ніж на 40% з початку року завдяки торгівлі сирою нафтою вище $100 за барель.

Ситуація змінилася 7 квітня, коли президент Трамп оголосив про двотижневе перемир'я. З того часу фонд впав приблизно на 10%, ставши найгіршим сектором за цей період. Всі інші сектори за той самий час залишилися незмінними або показали зростання.

Незважаючи на відкат ринку, фонд все ще зріс приблизно на 25% за рік, випереджаючи всі 11 секторів S&P 500.

Чому Ярдені вважає, що ціни на нафту не впадуть

Головний аргумент Ярдені полягає в тому, що ціни на нафту не повернуться до довоєнного рівня, навіть якщо конфлікт завершиться. Він очікує, що надалі нафта марки Brent торгуватиметься в діапазоні від $75 до $95 за барель, що вище попереднього діапазону від $55 до $75.

Він наводить дві причини. По-перше, фізичні пошкодження енергетичної інфраструктури навколо Перської затоки. По-друге, тривала зміна вартості морського страхування та довіри до судноплавства через Ормузьку протоку.

Навіть якщо протока повністю відкриється, Ярдені каже, що перебої в постачанні матимуть «довгий хвіст».

Команда з сировинних товарів Bank of America прогнозує, що в 2026 році нафта марки Brent у середньому становитиме $93 за барель, досягнувши піку $103 у другому кварталі, а потім впаде до $78 у 2027 році. Банк оцінює, що в другому кварталі ринок нафти має дефіцит у 4 мільйони барелів на день. Goldman Sachs розміщує Brent у діапазоні $80–$90 за аналогічних сценаріїв.

Акції енергетичного сектору виглядають дешево порівняно з широким ринком

За поточними цінами акції енергетичного сектору торгуються приблизно на рівні 16 прогнозованих прибутків. Загалом S&P 500 торгується приблизно на рівні 23,9 прибутків, а технологічний сектор — близько 30 прибутків.

Ярдені також зазначає, що енергетичний сектор займає лише 3,3% у S&P 500 за ринковою капіталізацією, що полегшує збільшення його частки. Він рекомендує розподіл від 5% до 10%.

Компанії з виробництва обладнання та послуг для нафтогазової галузі виділяються як найбільш перспективна гра з важелем впливу, з потенціалом великих контрактів на відновлення інфраструктури. Багато акцій енергетичного сектору також пропонують привабливу дивідендну дохідність.

Перемир'я між США та Іраном заплановано завершити 22 квітня. Іран заявив, що не продовжуватиме переговори, якщо США не припинять блокаду іранських портів.

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.