Позитивний прогноз для акцій Carvana (CVNA): аналітики прогнозують обмежений потенціал зростання після сильного ралі

TLDRs;

• Вражаюче повернення Carvana підвищує оптимізм інвесторів, хоча аналітики бачать обмежений потенціал зростання в короткостроковій перспективі з поточних рівнів.

• Акції CVNA досягли рекордних $399,77, завдяки зростаючому імпульсу та збільшенню торгової активності.

• Результати третього кварталу 2025 року показують сильне зростання одиниць, доходів та покращення маржі, підтверджуючи відновлення Carvana.

• Покращене кредитне плече Carvana та включення до S&P 500 приваблюють оптимізм аналітиків, проте оцінка залишається завищеною.

Carvana Co. (NYSE: CVNA) стала однією з найбільш вражаючих історій відновлення на Уолл-стріт. Від торгівлі нижче $4 наприкінці 2022 року та загрози банкрутства, онлайн-ритейлер вживаних автомобілів тепер стоїть на порозі включення до S&P 500.

Ця віха, запланована на грудень 2025 року, настає після року рекордних прибутків, розширення маржі та широкомасштабних підвищень рейтингів аналітиками. Проте, незважаючи на це зростання, багато спостерігачів ринку застерігають, що потенціал зростання акцій у короткостроковій перспективі може бути скромним, враховуючи поточну оцінку.

Сильний результат та волатильність підкреслюють відскок

Станом на 5 грудня 2025 року, акції Carvana закрилися на рівні $399,77, встановивши історичний максимум. Акції майже подвоїлися цього року, з прибутком з початку року близько 95–100% та щомісячним зростанням, що наближається до 30%.

Carvana Co., CVNA

Після оголошення про включення до S&P 500, акції підскочили до $435–$440 у позабіржовій торгівлі, підкреслюючи "ефект індексу", коли пасивні та активні фонди коригують свої позиції. Хоча цей сплеск підкреслює ентузіазм інвесторів, аналітики зазначають, що такі технічні підйоми є тимчасовими, і що довгострокові результати залежатимуть від фундаментальних бізнес-показників.

Рекордні результати третього кварталу підживлюють впевненість

Фундаментальні покращення Carvana лежать в основі її зростання. У третьому кварталі 2025 року компанія продала 155 941 роздрібних одиниць, що на 44% більше порівняно з попереднім роком, генеруючи $5,647 мільярда доходу, що на 55% більше, ніж у попередньому році. Чистий прибуток досяг $263 мільйонів, відображаючи маржу 4,7%, тоді як скоригована EBITDA склала $637 мільйонів, або 11,3%.

Ці результати демонструють не лише зростання обсягів, але й значне розширення маржі, ключовий фактор для інвесторів, які раніше скептично ставилися до прибутковості Carvana в масштабі. Керівництво прогнозує, що роздрібні одиниці в четвертому кварталі перевищать 150 000, а скоригована EBITDA за повний рік буде на верхній межі прогнозу $2,0–$2,2 мільярда.

Зниження боргу та рейтинги аналітиків підтримують відскок

Carvana стабільно вирішувала свої боргові та ліквідні ризики, отримавши підвищений рейтинг 'B' від S&P Global Ratings у 2025 році. Аналітики з акцій підкреслили покращення балансу як рушій перерейтингу акцій. На даний момент 18 з 24 аналітиків Уолл-стріт рекомендують купувати CVNA, а 6 оцінюють її як "Утримувати".

Середні 12-місячні цільові ціни передбачають приблизно 5% потенціалу зростання від поточних рівнів, сигналізуючи про обмежений потенціал зростання в короткостроковій перспективі, незважаючи на відскок. UBS, Needham, Citigroup та інші фірми підтримують бичачі рейтинги, посилаючись на руйнівну цифрову платформу Carvana та перспективи зростання, хоча вони визнають конкурентний тиск з боку Amazon Autos, CarMax та традиційних консолідаторів дилерів.

Оцінка та міркування щодо ризиків

При приблизно $400 за акцію, Carvana торгується з коефіцієнтом P/E близько 90x та форвардним P/E близько 60x, що відображає високі очікування. Хоча довгострокові моделі, такі як прогноз TIKR на 2027 рік, передбачають потенціал зростання до $607, якщо зростання та маржа утримаються, короткостроковий потенціал є помірним.

Ризики залишаються значними: циклічний попит на вживані автомобілі, чутливість до кредитного плеча, зростаюча конкуренція та потенційне стиснення оцінки - все це створює виклики. Продаж інсайдерів, який нещодавно склав близько $160 мільйонів за 90 днів, також сигналізує про те, що хоча впевненість залишається, деякі керівники фіксують прибуток у високоволатильному середовищі.

Погляд у майбутнє

Трансформація Carvana від майже банкрутства до включення в S&P 500 є свідченням стратегічного виконання, операційного вдосконалення та ринкової впевненості. Однак поточна оцінка акцій свідчить про те, що більшість короткострокового потенціалу зростання може вже бути врахована в ціні.

Інвестори з вищою толерантністю до ризику все ще можуть знайти можливості в CVNA, тоді як більш консервативні учасники можуть віддати перевагу моніторингу фундаментальних показників та очікуванню потенційних корекцій перед прийняттям рішення. Наступні місяці перевірять, чи зможе Carvana підтримувати прибутковість, орієнтуватися в конкуренції та продовжувати забезпечувати зростання, яке виправдовує її поточну високу оцінку.

Допис Carvana (CVNA) Stock Outlook Positive: Analysts Forecast Limited Upside After Strong Rally вперше з'явився на CoinCentral.