Cổ phiếu Strategy ($MSTR) tăng vọt 10% vượt $189 khi Bitcoin gần chạm $100,000

Bitcoin Magazine

Cổ phiếu Strategy ($MSTR) tăng vượt 10% lên trên $189 khi Bitcoin tiến gần $100,000

Cổ phiếu của Strategy ($MSTR) đã tăng vọt hơn 10% vào sáng thứ Tư, tạm thời vượt lên trên $189 mỗi cổ phiếu, khi các nhà đầu tư đổ xô trở lại giao dịch kho bạc Bitcoin.

Động thái này kết thúc một giai đoạn biến động mạnh của cổ phiếu sau những đợt giảm sâu đầu tháng này.

Strategy, công ty nắm giữ vị thế Bitcoin lớn nhất trong số các công ty đại chúng, đã chứng kiến xu hướng tài sản của mình giao dịch như một công cụ đại diện có beta cao cho Bitcoin, với mức tăng và giảm thường được khuếch đại so với biến động giá giao ngay. 

Khi Bitcoin tiến đến mức cao nhất của phạm vi gần đây gần $97,000, MSTR đã theo sau với động thái tăng nhanh vượt qua thị trường cổ phiếu rộng lớn hơn.

Đợt tăng giá dựa trên đà tăng bắt đầu từ cuối tuần trước sau khi Strategy công bố một giao dịch mua Bitcoin lớn khác, bổ sung hơn 13,000 BTC vào bảng cân đối kế toán.

Việc mua lại này đã nâng tổng số nắm giữ của công ty lên khoảng 687,000 Bitcoin, củng cố cách tiếp cận được nêu từ lâu là tích lũy BTC thông qua sự kết hợp của dòng tiền hoạt động, phát hành cổ phiếu và hoạt động thị trường vốn. 

Chủ tịch điều hành Michael Saylor đã định hình chiến lược này như một cược dài hạn vào Bitcoin như một kho dự trữ giá trị vượt trội và tài sản dự trữ kho bạc.

Các thành viên thị trường cho rằng quy mô và tính nhất quán của các giao dịch mua của Strategy đã giúp neo lại kịch bản tăng giá cho cổ phiếu sau nhiều tuần chịu áp lực liên quan đến thị trường pullback của Bitcoin và lo ngại về sự pha loãng. 

Trong khi những người chỉ trích tiếp tục chỉ ra rủi ro đòn bẩy và biến động kế toán, những người ủng hộ lập luận rằng bảng cân đối kế toán của Strategy đã trở thành một trong những con đường tổ chức trực tiếp nhất để tiếp cận Bitcoin trên thị trường công.

Tâm lý cũng được cải thiện sau các dấu hiệu về sự tự tin nội bộ. Một giao dịch mua trên thị trường mở gần đây của một giám đốc công ty đánh dấu lần mua đầu tiên như vậy trong vài năm, nổi bật trong thời kỳ hoạt động nội bộ chủ yếu bao gồm các giao dịch bán theo lịch trình. 

Sự kiện MSCI gần đây của Strategy

Các yếu tố cấu trúc đã góp phần vào sự phục hồi. Đầu tháng này, nhà cung cấp chỉ số MSCI đã chọn không loại bỏ các công ty kho bạc tập trung vào Bitcoin khỏi một số chỉ số chuẩn, làm giảm lo ngại về việc bán ép buộc bởi các quỹ thụ động. 

Quyết định đó đã giảm rủi ro giảm giá ngắn hạn cho Strategy, công ty ngày càng nhạy cảm hơn với dòng chảy chỉ số khi vốn hóa thị trường của nó mở rộng trong các đợt tăng giá Bitcoin năm 2024 và 2025.

Tuy nhiên, mô hình của Strategy vẫn gắn chặt với biến động giá Bitcoin. Công ty đã báo cáo lỗ chưa thực hiện lớn trong các quý trước đó vì quy tắc kế toán yêu cầu phải đánh dấu giảm giá trị nắm giữ Bitcoin trong thời kỳ giá giảm. 

Những khoản lỗ đó chỉ đảo ngược khi giá phục hồi, tạo ra những biến động thu nhập mà các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống thường gặp khó khăn trong việc định giá.

Đợt tăng vọt vượt $189 vào thứ Tư làm nổi bật bản chất phản xạ của giao dịch. Khi Bitcoin mạnh lên, cổ phiếu của Strategy cũng mạnh lên và thu hút vốn theo đà tìm kiếm tiếp cận có đòn bẩy.

Bài viết Cổ phiếu Strategy ($MSTR) tăng vượt 10% lên trên $189 khi Bitcoin tiến gần $100,000 xuất hiện đầu tiên trên Bitcoin Magazine và được viết bởi Micah Zimmerman.